Анализ использования оборотных активов предприятия. 4

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Обязательным условием осуществления предприятием производственно-хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Недостаточная обеспеченность оборотными средствами парализует деятельность предприятия и приводит к ухудшению финансового положения.

Рыночная экономика предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и практически применить эти резервы можно с помощью экономического анализа. Состояние и использование оборотных средств -  один из важнейших аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных средств определяется особым значением этой экономической категории для хозяйственной деятельности предприятия. Авансированный характер оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.

В условиях глобального экономического кризиса, характеризующегося в первую очередь дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотными средствами как наиболее ликвидной частью активов предприятия приобрели особую актуальность.

Цикл кругооборота оборотных средств - это процесс смены их материально-вещественной формы, который систематически повторяется. Кругооборот оборотных средств обусловлен сменой материально-вещественной формы активов в процессе обслуживания потребностей предприятия. Замедление кругооборота оборотных средств приводит к нарушению системы расчетов с поставщиками, покупателями и банком не только этого предприятия, но и тех предприятий, которые экономически связаны с ними.

В отличие от основных фондов оборотные средства имеют ряд особенностей. Во-первых, оборотные средства непосредственно участвуют в обороте; во-вторых, они выбывают из оборота по мере реализации услуги товаров (за исключением предметов материально-технического оснащения) и полностью переносят всю свою стоимость на стоимость готовой продукции (услуг). Как правило, стоимость оборотных средств возмещается в течение одного оборота, но за более короткое время по сравнению со временем оборота основных фондов.

Актуальность темы работы обусловлена тем фактом, что правильная организация оборотных средств, умелое управление ими и повышение эффективности их использования имеют большое значение для обеспечения успешной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Важнейшими показателями интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости Эффективность расходования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно, меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и т.п.

Цель работы заключается в анализе использования оборотных активов предприятия и в изучении путей для их наиболее эффективного использования на примере ООО «Медком-МП».

Для достижения цели необходимо решение следующих задач:

- раскрыть понятие и состав оборотных средств предприятия;

- изучить источники формирования оборотных средств предприятия;

- рассмотреть  способы и методы эффективного управления оборотными средствами предприятия;

- изучить методику анализа оборотных средств;

- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Медком-МП»;

- провести анализ динамики и структуры оборотных средств ООО «Медком-МП»;

- проанализировать оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств ООО «Медком-МП»;

- предложить мероприятия по улучшению использования оборотных средств ООО «Медком-МП» и обосновать их.

Объект исследования: финансово-хозяйственная деятельность ООО «Медком-МП».

Предмет исследования: оборотные средства ООО «Медком-МП» и эффективность их использования.

Теоретическую основу исследования составили работы российских и зарубежных ученых в области экономической теории (А.Г. Грязновой, А.С. Баканова, Е.Т. Борисова, А.С. Булатова, В.В. Радаева А.Ю. Юданова), денежно-кредитных отношений (О.И. Лаврушина О.И.), финансов – В.В. Ковалева, В.М. Родионовой, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия – М.С. Абрютиной, М.И. Баканова, О.И. Волкова, А.В. Грачева, Н.П. Любушина, Э.А. Маркарьяна, М.В. Мельника, В.Д. Новодворского, Г.П. Савицкой В.З. Черняка, А.Д. Шеремета. В ходе исследования было также использованы труды в области управления оборотными средствами следующих ученых: И.Т. Балабанова, С.Б. Барнгольц, А.М. Бирмана, И.А. Бланка, П.Г. Бунича, Е.В. Быковой, В.В. Ковалева, А.П. Грицай, Ю.А. Жангериева, Н.С. Лисициан, П.А. Парфаняка, В.Л. Перламутрова, Л.А. Ротштейна, Н.Н. Селезневой, Е.С. Стояновой, И.А. Усатова, М.М. Усоскина, Н.Д. Чибисова и др.

Нормативная основа исследования: Гражданский кодекс РФ1, Федеральные законы «Об обществах с ограниченной ответственностью»2, и «О бухгалтерском учете»3, Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01»4.

Методы исследования. В процессе исследования применялись монографический, экономико-статистический, абстрактно-логический, графический методы, методы группировок, комплексного анализа и другие приемы научных исследований.

 Структура работы включает в себя введение, три главы, состоящие из девяти параграфов, заключение, список использованных источников и приложение.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и состав оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия5.

Оборотные средства представляют собой совокупность материальных и денежных ценностей, которые находятся в постоянном кругообороте предприятия, меняют свою материальную форму в течение одного цикла и полностью переносят свою стоимость на оказываемые услуги6.

Цикл кругооборота оборотных средств - это процесс смены их материально-вещественной формы, который систематически повторяется. Кругооборот оборотных средств обусловлен сменой материально-вещественной формы активов в процессе обслуживания потребностей гостиничного предприятия по оказанию услуг. Замедление кругооборота оборотных средств на предприятии приводит к нарушению системы расчетов с поставщиками, покупателями и банком не только этого предприятия, но и тех предприятий, которые экономически связаны с ними.

Оборотные средства имеют ряд особенностей. Во-первых, они непосредственно участвуют в обороте; во-вторых, они выбывают из оборота по мере реализации услуги товаров (за исключением предметов материально-технического оснащения) и полностью переносят всю свою стоимость на стоимость готовой продукции (услуг). Как правило, стоимость оборотных средств возмещается в течение одного оборота, но за более короткое время по сравнению со временем оборота основных фондов.

Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью - необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс потребления.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации7.

Оборотные производственные фонды включают производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, топливо, тару), незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Состав и классификация оборотных средств представлена в таблице 1.

Таблица 1

Состав и классификация оборотных средств

Производственные запасы состоят из двух частей - предметов труда, завезенных на предприятие, но еще не вступивших в первую стадию обработки, и предметов труда, находящихся в производственном процессе и, по мере обработки, превращающихся в готовую продукцию.

Незавершенное производство представляет собой начатую обработкой, но еще не законченную продукцию, которая находится в производственных цехах на различных стадиях обработки и еще не стала готовой продукцией.

Фонды обращения - это фонды, которые необходимы для обслуживания сферы обращения и обеспечения непрерывности процесса производства предприятия. Фонды обращения включают товарные запасы, денежные средства предприятия (в кассе, на расчетном и других счетах в банке, в аккредитивах и др.), краткосрочные финансовые вложения8.

Готовая продукция - это та продукция, которая отпущена или отгружена покупателям. Готовая продукция, за которую еще не получена оплата, значится в составе товаров отгруженных,

К денежным средствам относятся деньги в кассе и на банковских счетах предприятия, а также ценные бумаги. К ценным бумагам относятся акции и облигации сторонних предприятий, облигации внутренних государственных и местных займов, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя и чеки других организаций. Эти бумаги свидетельствуют о вложениях средств предприятия в финансирование деятельности сторонних предприятий, а также о выдаче долгосрочных и краткосрочных займов на коммерческой основе. Приобретение ценных бумаг (акций и облигаций) других предприятий, а также облигаций, выпущенных государством, является одним из видов капитальных вложений с целью получения по ним дивидендов (по акциям) или процентов (по облигациям).

К дебиторской задолженности относятся средства предприятий, временно находящиеся в распоряжении других предприятий или отдельных лиц, что и отражается в учете.

С учетом особенностей планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути, производственные запасы, полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов. Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема реализуемых услуг гостиничного предприятия и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). По этим видам оборотных средств устанавливаются нормы запасов (в пределах минимально допустимых) для осуществления деятельности гостиничного предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и находящиеся на ответственном хранении. Ненормируемые оборотные средства не планируются, и нормативы остатков этих средств не предусматриваются.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства выделяются для создания производственных запасов и расходов будущих периодов. Они постоянно закреплены за предприятием в уставном фонде.

Заемные оборотные средства образуются за счет привлеченных предприятием кредитов. Заемные оборотные средства имеют строго целевое направление, то есть используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда. Кредит может быть получен для расчетов с поставщиками, а также для других временных нужд. Источники заемных средств - краткосрочные и среднесрочные ссуды банка, долгосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность. Сюда же относятся задолженность перед работниками по заработной плате, перед бюджетом по суммам налогов и отчислений, перед органами социального и медицинского страхования.

Правильная организация оборотных средств, умелое управление ими и повышение эффективности их использования имеют большое значение. Важнейшими показателями интенсивности использования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств предприятия, является скорость их оборачиваемости, которая  оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно, меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и т.п.

Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризует система показателей, к которым относятся:

- коэффициент оборачиваемости, показывающий скорость оборота оборотных средств;

- продолжительность одного оборота в днях;

- коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств, показывающий величину оборотных средств на рубль реализованных услуг;

- величина высвободившихся оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости;

- скорость оборачиваемости запасов (число оборотов);

- оборачиваемость запасов в днях, показывающая продолжительность одного оборота запасов;

- коэффициент текущей ликвидности, показывающий платежеспособность, возможность покрыть краткосрочные обязательства;

- коэффициент промежуточной ликвидности, показывающий степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности;

- коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности, показывающий оценку возможности расчета денежными средствами с краткосрочными обязательствами;

- коэффициент участия материальных запасов в покрытии краткосрочных обязательств в их наименее ликвидной части;

- коэффициент маневренности, показывающий долю собственных оборотных средств в собственных средствах;

- коэффициент соотношения собственных оборотных средств и общей величины оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами), оценивающий структуру оборотных средств по источникам формирования;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

- длительность операционного цикла, показывающая длительность периода в днях с момента вклада денежных средств в товарные запасы до получения выручки от их реализации.

Приведенные показатели рассчитываются и анализируются в динамике.

1.2. Источники формирования и эффективность управления оборотными средствами

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода (замороженные оборотные средства). Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и с другой позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств - обеспечить эффективность привлечения заемных средств.

Источники формирования оборотных средств могут быть собственными, заемными и дополнительно привлеченными.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 Бухгалтерского баланса и в разделе 1 Отчета об изменениях капитала.

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах 4 и 5 Бухгалтерского баланса, а также в разделах 7,20 Пояснений к бухгалтерскому балансу.

Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в таблице 2.

Таблица 2

Источники оборотных средств

Как правило, минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, средств уставного и резервного капитала и т.д. Однако в силу ряда объективных причин (инфляции, роста объемов производства, задержки платежей и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и т.д. в случаях кризисного финансового состояния приходится временно привлекать дополнительные источники оборотных средств.

Итак, оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Эффективное управление оборотным капиталом имеет для компании важное значение по следующим причинам:

1. Величина оборотных  средств у многих компаний составляет больше половины всех ее активов.

2. Управление  оборотными средствами - непрерывный ежедневный процесс.

3. Правильное  управление оборотными средствами  ведет к увеличению доходов  и снижению риска дефицита  денежных средств.

Чистый оборотный капитал – это оборотные активы минус краткосрочные обязательства. Управление оборотным капиталом включает в себя:

- управление товарно-материальными запасами;

- управление наличностью, ценными бумагами;

- управление дебиторской задолженностью9.

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. Дебиторская задолженность включает:

- расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги;

- авансы выданные;

- векселя полученные;

К показателям, характеризующим дебиторскую задолженность, относят:

- показатели оборачиваемости дебиторской задолженности;

- срок погашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности - частное от деления выручки от реализации на среднюю сумму дебиторской задолженности.

Срок погашения дебиторской задолженности - количество дней в отчетном периоде, деленное на оборачиваемость дебиторской задолженности.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости запасов и период оборота товарных запасов.

Управление дебиторской задолженностью влияет на прибыльность компании и определяет:

- отбор покупателей и выбор условий продажи обеспечивающих гарантированные поступления денежных средств;

- контроль за оборачиваемостью средств и пути ускорения востребования долгов;

- кредитную политику для покупателей;

- уменьшение безнадежных долгов10.

Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, финансовой устойчивости. Определение условий оплаты товаров заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, платили позже - штрафные санкции.

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Управление дебиторской задолженностью включает:

- систематизацию и анализ информации по всем клиентам фирмы, включая потенциальных заказчиков;

- установление системы скидок в случае досрочной оплаты счетов фирмы;

- разработку системы юридических мер «запугивания» недобросовестных клиентов;

- подачу заявлений в арбитражный суд о признании клиента банкротом;

- применение факторинга с целью получения части непогашенной в срок дебиторской задолженности;

- внедрение системы ответственности менеджеров по продажам за несвоевременную оплату их клиентами счетов фирмы;

- отказ от работы с ненадежными клиентами.

Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгами и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Увеличение сроков дебиторской задолженности (сроки оплаты за продукцию) увеличивает спрос на продукцию и объем продаж, но существуют затраты на содержание дополнительной дебиторской задолженности и велик риск потерь по безнадежным долгам. При принятии решения об увеличении сроков оплаты необходимо сравнить прибыль от дополнительных продаж с издержками связанными с увеличением дебиторской задолженности. Если у фирмы есть резервные производственные мощности, то дополнительная прибыль является маржинальной прибылью (цена - переменные издержки) с дополнительных продаж, т.к. постоянные затраты не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный срок11.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для производства и продажи в течение обычного делового цикла. Они включают в себя:

- сырье и материалы;

- готовую продукцию;

- незавершенное производство.

Основные вопросы, решаемые в процессе управления запасами:

1. Разрешение  компромисса между объемом товарных запасов и уровнем обслуживания клиентов.

2. Оптимизация  объема закупок партии товара.

3. Внедрение системы  учета и контроля запасов, которая  работает в режиме реального  времени и реальной ценности.

4. Выбор системы  учета запасов, наиболее подходящей для предприятия (LIFO, FIFO). Метод ЛИФО может использоваться только в налоговом учете.

 Оценка по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, т.е. запасы, которые первыми поступают производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок. Следствием применения этого метода является то, что остатки запасов на конец периода оцениваются практически по их фактической себестоимости, а себестоимость реализованной продукции оценивается по стоимости наиболее ранних закупок.

Сущность ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости последних по времени закупок, себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Метод ЛИФО обеспечивает увязку текущих доходов и расходов и позволяет сгладить влияние инфляции. Метод ЛИФО занижает прибыль, получаемую предприятию, и обеспечивает уменьшение налоговых платежей.

5. Непрерывная  оценка реальной стоимости запасов на складе.

6. Избавление  от устаревшего товара на складах  путем продажи с большими скидками  или простого списания.

7. Контроль издержек, связанных с товарными запасами;

8. Оптимизация  объемов запасных деталей к  производственному оборудованию.

9. Анализ возможности  внедрения современных управленческих  приемов регулирования запасов;

10.Оптимизация  ассортимента продукции с точки  зрения сокращений объема запасов12.

Запасы имеют тенденцию к росту, но этот рост может быть оправдан только адекватным ростом объема продаж так, чтобы оборачиваемость запасов не снижалась. В идеальном смысле объем товаров на складе должен быть равен нулю. Однако такое невозможно, в том числе с точки деловой репутации фирмы. Целью управления производственными запасами является разработка политики, с помощью которой можно достигнуть оптимальных капиталовложений в товарно-материальные запасы и минимизировать издержки, связанные с хранением и эксплуатацией. В теории управления запасами разработаны специальные модели для определения объема одной партии заказа и частоты заказов. Управление запасами предполагает нахождение такой величины закупаемой партии, а тем самым определяется количество закупаемых партий, при которых сумма издержек по складированию и обслуживанию закупок окажется минимальной.

Денежные средства включают средства в кассе и средства в банках. Они используются для текущих денежных платежей. Денежные средства - это банкноты, депозиты в банках. Приравненными к ним считаются: банковские переводные векселя, денежные переводы; чеки кассиров и чеки, удостоверенные банком; чеки, выданные отдельными лицами и т.д. К ликвидным ценностям относятся также легкореализуемые ценные бумаги, приносящие владельцу доход в виде процента или дивиденды. Эти бумаги могут быть реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличность.

Управление ценными бумагами включает контроль процентных поступлений по ЦБ, сроков погашения и т.д. При избытке денежных средств ценные бумаги покупаются, при недостатке - продаются.

Управление денежными средствами предполагает установление оптимального баланса между наличными денежными средствами и ликвидными ценными бумагами.

Цель регулирования денежных операций состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных средств с целью извлечения дохода и в то же время иметь соответствующую ликвидность. Это означает, что сумма наличных денежных средств должна как минимум: