Анализ использования оборотных активов на примере предприятия «Колхоза Михайловский»

      МИНИСТЕРСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ И НАУКИ

      Государственное образовательное  учреждение высшего

      профессионального образования

      Московский  государственный  индустриальный университет

      (ГОУ  МГИУ) 

      Кафедра экономики 
 
 
 

      Курсовая  работа

      По  курсу «Экономический анализ»

      На  тему: «Анализ использования оборотных активов на примере предприятия  «Колхоза Михайловский» 
 

      Группа:

      Студент:

      Руководитель  проекта: 
 
 
 
 

      Москва,2010

         Содержание

Аннотация ……………………………………………………………………   3

Введение .........................................................................................................      5 

Глава 1. Теоретические  основы анализа оборотного капитала ….............     7

1. 1.Экономическая  сущность, структура и классификация 

        оборотных средств     …........................................................................     7                                     

1. 2. Определение  потребности в оборотных средствах предприятия ....    11

 Глава 2. Анализ  использования оборотных средств  предприятия

               «Колхоза Михайловский»..................................................................  21               

2. 1. Краткая характеристика  предприятия ..................................................... 21             

2. 2. Анализ состава,  структуры и динамики оборотных

         активов предприятия      ................................................................... ….. 30

2.3. Анализ и  оценка эффективности использования 

       оборотных средств предприятия................................................ ……….  31

Глава 3. Рекомендации по выбору стратегии повышения 

          эффективности использования оборотных средств .....................   37

 Заключение .....................................................................................................  39   

Список использованной литературы ............................................................    41          
 
 

      Аннотация

На современном  этапе развития рыночных отношений  в России и в условиях предстоящего вступления России в ВТО на первый план выдвигается необходимость решения большого круга экономических проблем, особенно на микроэкономическом уровне. Для достижения поставленных целей необходимо понимать, что для ресурсоемких производственных предприятий в России определение оптимального объема и структуры оборотного капитала особенно актуально, поскольку именно в этой отрасли промышленности оборотный капитал проходит, все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения в условиях отдаленности источников сырья и материалов.

         В этих условиях особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования, воспроизводства и управления капиталом предприятий и в особенности его оборотной части. Оборотный капитал является обязательным элементом производства, который обеспечивает всю текущую деятельность хозяйствующих субъектов. Специфика производственных предприятий состоит в значительном объеме оборотных средств в составе их активов (50-80%), поэтому для предприятий проблемы организации и эффективности использования оборотного капитала приобретают первостепенный характер. Кроме этого, с целью развития промышленности необходимы исследования в части формирования и использования, как в целом оборотного капитала, так и отдельных его элементов, с учетом специфики данной отрасли. Цель курсовой работы заключается в изучении процесса управления оборотным капиталом на предприятии, исследовании и разработке теоретических и методических аспектов данного управления, рассмотрении анализа действующей практики формирования и использования оборотного капитала, разработке мероприятий по его совершенствованию.

     Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы управления оборотным капиталом;

- определить, раскрыть  и обосновать ключевые понятия  и экономическую сущность оборотного  капитала;

- смоделировать потребность в оборотных средствах предприятия.

Объектом курсовой работы является оборотный капитал  предприятия колхоза «Михайловский» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

         Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия составляют его оборотные активы: запасы (сырье, материалы, готовая продукция и др.); денежные средства; дебиторская задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ и др.);  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, краткосрочные займы).

        Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От нее  зависит не только размер минимально  необходимых для хозяйственной  деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

        Цель данной курсовой работы - проведение анализа эффективности  использования оборотных средств колхоза «Михайловский».             

          Задачи данной курсовой работы:

       - дать понятие оборотных активов;

      - провести анализ использования  оборотных средств  предприятия  колхоза «Михайловский

      - разработать план по выбору  стратегии повышения эффективности  использования   оборотных средств.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

        Актуальность выбранной темы  заключается в том, что  оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта.

        Из выше изложенного можно сделать  вывод, что выбранный объект исследования, то есть оборотные активы  являются для предприятия  категорией номер один. 

      Глава 1 .Теоретические  основы анализа оборотного капитала

      1.1.Экономическая  сущность, структура и классификация оборотных средств

           Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

           Под чистыми оборотными активами  понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

        Как известно, все активы предприятия  состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные  средства - это мобильная часть  активов предприятия.

         Оборотные активы включают в  себя материально - производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Поэтому для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного   (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию  необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию (работы, услуги).

           Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с  момента закупки сырья и материалов  у поставщиков (оплаты кредиторской  задолженности) до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от                 реализации продукции.

           В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.

    Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительное потребление  средств производства, создавая новый  продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -  из производительной она переходит в товарную.

           Третья стадия кругооборота заключается  в реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную.

            Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

      Кругооборот оборотных (текущих) активов можно  выразить в следующей схеме:

      Денежные средства  → Материально – производственные запасы →  Готовая продукция → Дебиторская задолженность.

           Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно - материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

         Ритмичность, слаженность и высокая  результативность работы предприятия  во многом зависят от его  обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых  на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

      Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

    Основные  оборотные фонды организации  целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

               Классификация оборотных средств  состоит из оборотных производственных фондов (оборотные средства производства и в процессе производства) и фондов обращения (оборотные средства в сфере обращения). В оборотные производственные фонды включаются :

      -    производственные запасы (сырье,  материалы);

      - средства в производстве (НЗП,  полуфабрикаты, расходы будущих  периодов).

           В фонды обращения включаются:

      -    нереализованная продукция (готовая  продукция на складах, отгруженная  продукция);

      -    денежные средства.  

            По степени управляемости оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

               К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

            Нормируемые оборотные  средства получают отражение в финансовых  (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

            Деление оборотных  средств на собственные и заемные  указывает источники происхождения  и формы предоставления предприятию  оборотных средств в постоянное или временное пользование.

            Собственные оборотные  средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная  прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

           Потребность предприятия в собственном  оборотном капитале является  объектом планирования и отражается  в его финансовом плане.

            Заемные оборотные средства формируются  в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.  Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная  (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

              В условиях конкурентной среды  предприятие заинтересовано в  том, чтобы добиваться приемлемого  объема производства и продаж  и тем самым упрочить свои  позиции на товарном рынке.  Для достижения такой цели  необходимы адекватные материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы. 

      1.2. Определение потребности  в оборотных средствах  предприятия

          Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

    Для предприятия важно правильно  определить оптимальную потребность  в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

    На  предприятии определение потребности  в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

    Несмотря  на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности  приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

    Одновременно  с определением круга поставщиков  составляется Полный перечень видов  сырья, основных и вспомогательных  материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

    В завершающей части производственного  плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную себестоимость  продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе определения потребности в оборотных средствах.

    Рассмотренные позиции производственного плана  необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспективу  на два, три года с тем, чтобы оценить  возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т.е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен.

    Размер  денежных средств, вложенных в незавершенное  производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительными свойствами.

    Определение величины оборотных средств, необходимых  для образования запасов готовой  продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

    Организованная система сбыта продукции при условии ее качества, выпуск товаров по заказам потребителей, заранее определенный порядок отгрузки позволяют не накапливать готовую продукцию и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необходимость комплектации и др.

    На  нормально работающем предприятии  наибольший удельный вес занимают оборотные  средства, обслуживающие процесс  производства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

    Остальная часть оборотных средств имеет довольно разнородный характер и нуждается в неоднозначном подходе.

    Нецелесообразно ограничивать или минимизировать размер товаров отгруженных, так как  они являются результатом производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Чем больше отгруженной продукции при условии ее своевременной оплаты, тем больше выручки поступит на расчетный счет. Однако на определенное время денежные средства выпадают из производственного процесса. В таком случае их следует пополнять кредитом в размере производственной себестоимости товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил.

    Отвлечение  оборотных средств в товары отгруженные  и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном  хранении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебиторской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия - поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если предприятия, реализующие продукцию, соблюдают договорные условия в полном объеме.

    Таким образом, при планировании оптимальной  потребности в оборотных средствах  во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

    Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

    Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборотных средствах  в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

    При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее  ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет.