Бизнес-план инвестиционного проекта для компании

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Южно – Уральский государственный университет»

(национальный исследовательский  университет)

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Экономика и финансы»

 

 

 

 

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по дисциплине «Инвестиции»

ЮУрГУ–08050265.2013.104.ПЗ КР

Вариант 23

 

 

 

 

 

Нормоконтролер, ст. преподаватель ___________________Е.Ю Куркина _________________________2013г.

Руководитель,   к.э.н.,  доцент _____________И.А Соловьева ___________________2013г.   Автор работы Студент   группы  ЭиУ - 522 _____________Д.В. Ионова __________________2013г.   Работа защищена с оценкой (прописью, цифрой) _______________________ ___________________2013г.

 

 

Челябинск 2013 

АННОТАЦИЯ

                                                                Ионова Д.В. Инвестиции

                                                                            - Челябинск: ЮУрГУ, ЭиУ -522, 2013

                                                                          - с.59.,42 таблицы, 4 рис, 2 приложения

В данной работе рассмотрены стандартные процедуры разработки бизнес-планов по основным разделам структуры инвестиционного плана, содержащие в структурированном виде всю информацию о проектах, рассмотрены основные задачи, решаемые при оценке экономической эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов.

В качестве основных показателей эффективности  и реализуемости проекта были использованы следующие показатели: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, а также срок окупаемости проекта. Также были использованы современные методики выбора наиболее эффективного проекта из нескольких возможных. Инвестиционный проект позволяет составить целостную системную оценку перспектив и финансовой привлекательности реализуемых бизнес-идей.

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 4

I ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ 5

II ВТОРОЙ ПРОЕКТ 25

III СРАВНЕНИЕ ПРОЕКТОВ С РАЗНОЙ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ 37

IV БИЗНЕС-ПЛАН 40

4.1 Резюме 40

4.2 Характеристика компании и отрасли 40

4.3 Описание отвара 42

4.4 Анализ рынка сбыта. Стратегия и план маркетинга. 43

4.5 План производства 46

4.6 Организационный план 47

4.7 Источники и объем требуемых средств 48

4.8 Финансовый план 49

4.9 Оценка экономической эффективности и коммерческой состоятельности. 52

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 56

ПРИЛОЖЕНИЕ 57

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Стабилизация социально-экономической ситуации, несмотря на всестороннее пагубное влияние кризисных явлений, наблюдается в Российской Федерации, что в немалой степени способствует оздоровлению инвестиционного климата в государстве. В связи с этим, инвестиционная деятельность в складывающихся условиях имеет исключительно важное значение, так как создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей и конкретных хозяйствующих субъектов.

Целью данной курсовой работы является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта для реально существующей компании.

Для достижения поставленной цели в  процессе выполнения курсовой работы решены следующие задачи:

1. Охарактеризована деятельности предприятия, выбраны два альтернативных инвестиционных проекта для анализа.

2. По одному из проектов обоснован прогноз продаж на основе проведенного маркетингового анализа рыночной ситуации и исходных данных.

3. Рассчитаны прогнозный объем производства, инвестиционные затраты, текущие затраты, прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной деятельности предприятия, основанные на данных прогноза маркетинга.

4. Определены источники финансирования и рассчитаны денежные потоки от финансовой деятельности предприятия.

5. Рассчитаны суммарные денежные потоки от всех видов деятельности, определена финансовая реализуемость и экономическая эффективность инвестиционного проекта.

6. Оценены риски проекта.

7. Проведен сравнительный двух проектов различной продолжительности, на основании которого выбран подходящий проект.

 

I ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ

Горизонт  планирования у данного инвестиционного  проекта составляет 5 лет. Исходные данные для проекта представлены в приложении А таблица А1.

Произведем  расчет одного из основных показателей реализации продукции – выручку от продаж (таблица 1.1). У данного проекта планируется ежегодное цепное изменение цена на 1%, а также нам дана эластичность спроса по цене, зная ее мы можем найти цепное изменение объема продаж, которое в нашем случае будет равно 95%.

Таблица 1.1 Расчет выручки от реализации продукции

Показатель	Значение показателя по шагам расчета
	1	2	3	4	5
Цена продукции, руб.	6 307,00	6 307,07	6 433,77	6 498,11	6 563,09
Объем продаж, ед.	2 200,00	2 090,00	1 985,50	1 886,70	1 792,65
Выручка от реализации, руб.	13 875 400,00	13 313 446,30	12 777 468,61	12 261 930,56	11 767 619,46

  Из таблицы 1.1 видно, что объём  выручки уменьшается на протяжении 5 лет, происходит уменьшение объемов продаж. Это достигается за счет ежегодного увеличения цены продукции.

Теперь после  расчета выручки от реализации определим объем производства. Планирование объёмов производства осуществляется по периодам времени (таблица 1.2).

Таблица 1.2 – Расчет необходимого объема производства

Показатель	Значение показателя по шагам расчета
	1	2	3	4	5
Объем продаж, ед.	2 200,00	2 090,00	1 986,00	1 887,00	1 793,00
Запас готовой продукции в первый год, ед.	22,00	0	0	0	0
Потери при продажах, ед.	66,00	62,70	59,58	56,61	53,79
Потери в производстве, ед.	22,88	21,53	20,46	19,44	18,47
Объем производства, ед.	2 312,00	2 175,00	2 067,00	1 964,00	1 866,00

 

Далее рассчитаем потребности в новом оборудовании. Результаты расчетов приведены в таблице 1.3

Таблица 1.3 - Расчет количества и стоимости необходимого оборудования

	Трудоемкость  изготовления изделия, машино-час/ед	Количество станков, шт	Первоначальная  стоимость единицы оборудования, руб.	Величина  инвестиций для покупки оборудования, руб.
Операция 1	3,30	3	500 000	1 500 000
Операция 2	2,40	2	300 000	600 000
Операция 3	1,50	1	250 000	250 000
Операция 4	2,80	2	410 000	820 000
Итого			2 010 000	3 170 000

Определим необходимые внеоборотные активы, которые будут задействованы в организации производства, состав, первоначальная и остаточная стоимость которых указана в таблице 1.4.

Таблица 1.4 –  Внеоборотные активы, используемые в  производственном процессе

Внеоборотные активы	Стоимость, руб.	Годовая норма амортизации,         %	Амортизационные отчисления за 5 лет, руб.	Остаточная стоимость, руб.
Оборудование, руб.	3 170 000	17	2 694 500	475 500
Здания, руб.	2 403 000	5	600 750	1 802 250
Прочие основные фонды, руб.	935 000	18	841 500	93 500
Патента, тыс. руб.	2 003 000	17	1 702 550	300 450
Общая потребность в инвестициях (ВОА), руб.	8 511 000	-	5 839 300	2 671 700

 

 Для финансирования необходимых  внеоборотных активов привлекается  кредит на 5 лет, под 18% годовых, аннуитетными платежами. Расчет процентов по кредиту и выплату основной суммы погашения тела кредита за каждый год представим в виде таблицы 1.5.

Таблица 1.5 – График погашения кредита

Период, год	Долг на начало года, руб.	% по кредиту, руб.	Погашение тела кредита, руб.	Общий платеж, руб.	Долг на конец года, руб.
1	8 511 000,00	1 531 980,00	1 189 649,00	2 721 629,00	7 321 351
2	7 321 351,00	1 317 843,00	1 403 786,00	2 721 629,00	5 917 565
3	5 917 565,00	1 065 162,00	1 656 468,00	2 721 629,00	4 261 097
4	4 261 097,00	766 997,00	1 954 632,00	2 721 629,00	2 306 465
5	2 306 465,00	415 164,00	2 306 465,00	2 721 629,00	0,00
Итого		5 097 146,00	8 511 000,00	13 608 145

Далее, целесообразным будет рассчитать денежный поток от инвестиционной деятельности.

На нулевом  шаге происходит закупка оборудования, ввод в эксплуатацию зданий, и прочих основных фондов. 

На пятом  шаге происходит реализация материальных запасов и ликвидация оборудования. Поэтому для расчета ликвидационного сальдо необходимо учесть налог на дополнительный доход от продажи оборудования, расчет налога представлен в таблице 1.6.

Таблица 1. 6 – Расчет налога на прибыль при  реализации оборудования

Показатель	Значение, руб.
Ликвидационная стоимость оборудования, руб.	697 400,00
Остаточная стоимость оборудования, руб.	475 500,00
Доход от продажи оборудования, руб.	221 900,00
Налог на прибыль, руб.	44 380,00
Чистый доход от продажи оборудования, руб.	177 520,00
Поток от ликвидации, руб.	653 020,00

Денежные  потоки по инвестиционной деятельности по шагам расчета представленные в таблице 1.7.

 

 

 

 

 

Таблица 1.7 - Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности

Показатель, руб	Год
	0	1	2	3	4	5
Здания	-2 403 000	-	-	-	-	-
Оборудование	-3 170 000	-	-	-	-	697 400
Амортизация оборудования	-	-538 900	-538 900	-538 900	-538 900	-538 900
Остаточная стоимость	3 170 000	2 631 100	2 092 200	1 553 300	1 014 400	475 500
Дополнительный налог на прибыль	-	-	-	-	-	-44 380
Прочие основные фонды	-935 000	-	-	-	-	-
Патент	-2 003 000	-	-	-	-	-
Оборотные средства	2 127 750	2 234 138	2 345 844	2 463 137	2 586 293	-
Продажа излишков	-	-	-	-	-	1 293 147
Инвестиции в оборотные средства	-2 127 750	-106 388	-111 707	-117 292	-123 157	-
Итого ДП	-10 638 750	-106 388	-111 707	-117 292	-123 157	1 946 167
Ставка дисконтирования	1,22
Дисконтированный ДП по инвестиционной деятельности	-10 638 750	-86 986	-74 679	-64 113	-55 042	711 175

Все отрицательные значения в таблице 1.7 представляют собой исходящие  потоки, то есть затраты. Положительные же значения говорят о том, что поток входящий и является возвратом средств.

Далее рассчитаем производственною себестоимость, учитывая постоянные общепроизводственные и торгово-административные расходы, амортизацию основных средств по соответствующим группам производственной себестоимости и проценты по кредиту (таблица 1.8).

 

 

 

Таблица 1.8 – Расчет производственной себестоимости

Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Объем производства, ед.	2 312	2 175	2 067	1 964	1 866
Переменные издержки, руб.
Материалы	589 560	554 625	527 085	500 820	475 830
Покупные комплектующие	27 744	26 100	24 804	23 568	22 392
Упаковка изделия	20 808	19 575	18 603	17 676	16 794
Технологическая электроэнергия	6 936	6 525	6 201	5 892	5 598
Основная зарплата ОПР	578 000	543 750	516 750	491 000	466 500
Производственные надбавки и доплаты на з/п ОПР	202 300	190 313	180 863	171 850	163 275
З/П ОПР с учетом надбавки за Уральский коэффициент	897 345	844 172	802 254	762 278	724 241
Страховые взносы	269 204	253 252	240 676	228 683	217 272
Итого переменные издержки, руб.	1 811 597	1 704 248	1 619 624	1 538 917	1 462 128
Итого переменные издержки с учетом инфляции, руб.	1 811 597	1 908 758	2 031 656	2 162 067	2 300 686
Постоянные издержки, руб.
Основная зарплата служащих	780 000	780 000	780 000	780 000	780 000
Страховые взносы	234 000	234 000	234 000	234 000	234 000
Электроэнергия на нетехнологические  цели	96 000	96 000	96 000	96 000	96 000
Затраты на маркетинг	150 000	150 000	150 000	150 000	150 000
Прочие общепроизводственные расходы	500 000	500 000	500 000	500 000	500 000

 

Окончание таблицы 1.8
Торгово-админ расходы	500 000	500 000	500 000	500 000	500 000
Амортизация здания	120 150	120 150	120 150	120 150	120 150
Амортизация оборудования	538 900	538 900	538 900	538 900	538 900
Амортизация прочих основных фондов	168 300	168 300	168 300	168 300	168 300
Амортизация НМА	340 510	340 510	340 510	340 510	340 510
Проценты за кредит	1 531 980	1 317 843	1 065 162	766 997	415 164
Итого постоянные издержки, руб.	4 959 840	4 745 703	4 493 022	4 194 857	3 843 024
Итого постоянные издержки с учетом инфляции, руб.	4 959 840	5 016 903	5 067 966	5 109 995	5 139 178
Итого с/с с учетом инфляции	6 771 436,5000	6 925 661	7 099 622	7 272 062	7 439 864

Для расчета денежного потока от инвестиционной деятельности, необходимо также рассчитать дополнительные налоги, а именно налог  на имущество организации по ставке 2,2% (таблица 1.9).

Таблица 1.9 – Расчет налога на имущество

Показатель		Год
		1	2	3	4	5
Здание	Балансовая стоимость на начало периода	2 403 000	2 282 850	2 162 700	2 042 550	1 922 400
	Амортизация	120 150	120 150	120 150	120 150	120 150
	Балансовая стоимость на конец  периода	2 282 850	2 162 700	2 042 550	1 922 400	1 802 250
	Среднегодовая стоимость  (НБ)	2 342 925	2 222 775	2 102 625	1 982 475	1 862 325

 

	Окончание таблицы 1.9
Оборудование	Балансовая стоимость на начало периода	3 170 000	2 631 100	2 092 200	1 553 300	1 014 400
	Амортизация	538 900	538 900	538 900	538 900	538 900
	Балансовая стоимость на конец периода	2 631 100	2 092 200	1 553 300	1 014 400	475 500
	Среднегодовая стоимость  (НБ)	2 900 550	2 361 650	1 822 750	1 283 850	744 950
Прочие ОС	Балансовая стоимость на начало периода	935 000	766 700	598 400	430 100	261 800
	Амортизация	168 300	168 300	168 300	168 300	168 300
	Балансовая стоимость на конец периода	766 700	598 400	430 100	261 800	93 500
	Среднегодовая стоимость  (НБ)	850 850	682 550	514 250	345 950	177 650
Налоговая база		6 094 325	5 266 975	4 439 625	3 612 275	2 784 925
Налог на имущество		134 075,15	115 873,45	97 671,75	79 470,05	61 268,35

Далее рассмотрим поток от операционной деятельности, результаты расчета представлены в таблице 1.10.

На нулевом  шаге расчета операционная деятельность отсутствует. В постоянные затраты включены общепроизводственные расходы, торгово-административные расходы, затраты на маркетинг и затраты на электроэнергию. Прибыль до вычета налогов формируется вычитанием из выручки переменных затрат, постоянных затрат с учетом амортизации, а также процентов по кредиту. Чистая прибыль определяется вычитанием из прибыли до налогообложения всех налогов и сборов. Чистый приток от операций определяется как сумма проектируемого чистого дохода и амортизации.

 

Таблица 1.10 - Расчет денежного потока от операционной деятельности

В рублях

Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Выручка	13 875 400	13 313 446	12 777 469	12 261 931	11 767 619
Затраты	5 603 577	5 757 801	5 931 762	6 104 202	6 272 004
Амортизация	1 167 860	1 167 860	1 167 860	1 167 860	1 167 860
Прибыль до н/о	7 103 964	6 387 785	5 677 847	4 989 869	4 327 756
Налог на имущество	134 075	115 873	97 672	79 470	61 268
Налог на прибыль	1 393 978	1 254 382	1 116 035	982 080	853 297
Чистая прибыль	5 575 911	5 017 529	4 464 140	3 928 319	3 413 190
ЧП+Ам	6 743 771	6 185 389	5 632 000	5 096 179	4 581 050
Дисконтированный ДП по операционной деятельности	5 513 941	4 135 097	3 078 511	2 277 624	1 674 024

Затем определим денежный поток от финансовой деятельности. По условиям курсовой работы затраты на приобретение оборотных средств покрываются за счет собственного капитала предприятия, при этом предусматривается выплата дивидендов в размере 15% чистой прибыли. Для финансирования ВОА компания берет кредит.

Следовательно, оттоками по финансовой деятельности будут величина выплаченных дивидендов и погашения основного долга. Расчет денежных потоков от финансовой деятельности представлен в таблице 1.11.

 

Таблица 1.11 – Расчет денежного потока от финансовой деятельности

Показатель, руб	Год
	0	1	2	3	4	5
Собственный капитал	2 127 750
Кредит	8 511 000	-1 189 649	-1 403 786	-1 656 468	-1 954 632	-2 306 465
Дивиденды	-	-836 387	-752 629	-669 621	-589 248	-511 978
Итого ДП	10 638 750	-2 026 036	-2 156 415	-2 326 089	-2 543 880	-2 818 444