Деятельность иностранных банков в россии

     Пункт “ж” ст. 71 Конституции РФ относит непосредственно к ведению Российской Федерации установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежную эмиссию, основы ценовой политики; федеральные экономические службы, включая федеральные банки. Согласно ч. 1 ст. 76 Конституции РФ по предметам ведения Российской Федерации принимаются федеральные конституционные законы и федеральные законы.

     В соответствии с ч. 1 ст. 8 Конституции  РФ в Российской Федерации гарантируются  единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка  конкуренции, свобода экономической  деятельности.

     Конституционные нормы получают свое развитие, детализацию  в положениях соответствующих федеральных  законов. Применительно к сфере  банковского законодательства центральное  место занимают Федеральный закон  от 2 декабря 1990 г. N 395-1 “О банках и банковской деятельности” (далее - Закон о банках и банковской деятельности) и Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”.

     В соответствии со ст. 2 Закона о банках и банковской деятельности элементами банковской системы Российской Федерации  являются кредитные организации, а  также филиалы и представительства  иностранных банков. В словаре  русского языка термин “система” определен, в частности, как “нечто целое, представляющее собой единство закономерно расположенных и находящихся во взаимной связи частей”. С учетом такой взаимной связи неразвитость ее отдельных элементов препятствует достижению гармоничного состояния всей системы в целом.

     Как известно, на протяжении последних  лет российские должностные лица делали неоднократные заявления  о недопустимости открытия филиалов иностранных банков в России, что  подтверждается практикой деятельности Банка России.

     Вместе  с тем в законодательстве содержится необходимый комплекс норм для создания и деятельности филиалов иностранных  банков на территории Российской Федерации.

     Исходя  из содержания ст. 55 Гражданского кодекса  Российской Федерации (далее - ГК РФ), филиалом иностранного банка является обособленное подразделение иностранной кредитной  организации, расположенное вне  места ее нахождения и осуществляющее все ее функции или их часть, в  том числе функции представительства.

     Из  данного определения следует, что  филиал не является юридическим лицом  и не обладает самостоятельной правоспособностью  в отличие от создающей его  иностранной кредитной организации. Вместе с тем по общему правилу  филиал иностранной кредитной организации  наделяется широким спектром полномочий по осуществлению банковских операций и сделок в рамках той системы  национального банковского законодательства, где он создается.

     По  ст.17 ФЗ «О банках и банковской деятельности»  от 2.12.1990 №395-1 (ред. от 30.12.2008) для государственной  регистрации кредитной организации  с иностранными инвестициями и филиала  иностранного банка и получения  ими лицензии на осуществление банковских операций помимо документов, указанных  в статье 14 настоящего Федерального закона, дополнительно представляются надлежащим образом оформленные  документы, перечисленные ниже.

     Иностранное юридическое лицо представляет:

     1) решение о его участии в  создании кредитной организации  на территории Российской Федерации  или об открытии филиала банка;

     2) документ, подтверждающий регистрацию  юридического лица, и балансы  за три предыдущих года, подтвержденные  аудиторским заключением;

     3) письменное согласие соответствующего  контрольного органа страны его  местопребывания на участие в  создании кредитной организации  на территории Российской Федерации  или на открытие филиала банка  в тех случаях, когда такое  разрешение требуется по законодательству  страны его местопребывания.

     Иностранное физическое лицо представляет подтверждение  первоклассным (согласно международной  практике) иностранным банком платежеспособности этого лица.

     Ст.14 ФЗ «О банках и банковской деятельности» 2.12.1990 №395-1 (ред. от 30.12.2008)гласит, что  для государственной регистрации  кредитной организации и получения  лицензии на осуществление банковских операций в Банк России в установленном  им порядке представляются следующие  документы:

     1) заявление с ходатайством о  государственной регистрации кредитной  организации и выдаче лицензии  на осуществление банковских  операций; в заявлении также указываются  сведения об адресе (месте нахождения) постоянно действующего исполнительного  органа кредитной организации,  по которому осуществляется связь  с кредитной организацией;

     2) учредительный договор (подлинник  или нотариально удостоверенная  копия), если его подписание предусмотрено  федеральным законом;

     3) устав (подлинник или нотариально  удостоверенная копия);

     4) бизнес-план, утвержденный собранием  учредителей (участников) кредитной  организации, протокол собрания  учредителей (участников), содержащий  решения об утверждении устава  кредитной организации, а также  кандидатур для назначения на  должности руководителя кредитной  организации и главного бухгалтера  кредитной организации. Порядок  составления бизнес-плана кредитной  организации и критерии его  оценки устанавливаются нормативными  актами Банка России;

     5) документы об уплате государственной  пошлины за государственную регистрацию  кредитной организации и за  предоставление лицензии на осуществление  банковских операций при создании  кредитной организации;

     6) копии документов о государственной  регистрации учредителей - юридических  лиц, аудиторские заключения о  достоверности их финансовой  отчетности, а также подтверждения  налоговыми органами выполнения  учредителями - юридическими лицами  обязательств перед федеральным  бюджетом, бюджетами субъектов Российской  Федерации и местными бюджетами  за последние три года;

     7) документы (согласно перечню,  установленному нормативными актами  Банка России), подтверждающие источники  происхождения средств, вносимых  учредителями - физическими лицами  в уставный капитал кредитной  организации;

     8) анкеты кандидатов на должности  руководителя кредитной организации,  главного бухгалтера, заместителей  главного бухгалтера кредитной  организации, а также на должности  руководителя, заместителей руководителя, главного бухгалтера, заместителей  главного бухгалтера филиала  кредитной организации. Указанные  анкеты заполняются этими кандидатами  собственноручно и должны содержать  сведения, установленные нормативными  актами Банка России, а также  сведения:

     о наличии у этих лиц высшего  юридического или экономического образования (с представлением копии диплома  или заменяющего его документа) и опыта руководства отделом  или иным подразделением кредитной  организации, связанным с осуществлением банковских операций, не менее одного года, а при отсутствии специального образования - опыта руководства  таким подразделением не менее двух лет;

     о наличии (отсутствии) судимости.

     С учетом изложенного в случае создания филиал иностранной кредитной организации  получил бы право осуществлять на территории Российской Федерации все  или некоторые из следующих банковских операций и сделок, указанных в  ст. 5 Закона о банках и банковской деятельности: привлечение денежных средств физических и юридических  лиц во вклады (до востребования  и на определенный срок) и размещение привлеченных средств от своего имени  и за свой счет; открытие и ведение  банковских счетов физических и юридических  лиц; осуществление расчетов по поручению  физических и юридических лиц; инкассация денежных средств, векселей, платежных  и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических  лиц; купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; выдача банковских гарантий; осуществление переводов  денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов); выдача поручительств за третьих  лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме; приобретение права требования от третьих лиц  исполнения обязательств в денежной форме; доверительное управление денежными  средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами; осуществление операций с  драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством  Российской Федерации; предоставление в аренду физическим и юридическим  лицам специальных помещений  или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; лизинговые операции; оказание консультационных и информационных услуг.

     Для осуществления некоторых из перечисленных  банковских операций и сделок требуется  наличие специальных лицензий. Кроме  того, привлечение денежных средств  физических и юридических лиц  во вклады возможно исключительно при  выполнении требований, предусмотренных  Федеральным законом от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации”. К числу таких требований относится наличие у иностранной кредитной организации лицензии Банка России и постановка иностранной кредитной организации на учет в системе страхования вкладов в соответствии со ст. 28 Закона о страховании вкладов.

     Помимо  общих требований к созданию кредитных  организаций, в Законе о банках и  банковской деятельности установлены  дополнительные нормативные требования к созданию и деятельности филиалов иностранных банков. Поэтому отечественными правоведами справедливо отмечалось, что при их выполнении “органы государства по общему правилу не вправе отказывать иностранному банку в создании российского филиала, мотивируя свой отказ нецелесообразностью”.

     Так, Банк России прекращает выдачу лицензий на осуществление банковских операций банкам с иностранными инвестициями, филиалам иностранных банков при  достижении квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации. Указанная квота рассчитывается как отношение суммарного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации. Следовательно, одним из необходимых условий для установления этой квоты является наличие филиалов иностранных банков. Вместе с тем  размер квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации в настоящее время  нормативно не определен, что также  является результатом проводимой Банком России политики по негласному запрету  на создание филиалов иностранных банков на территории Российской федерации.

     Таким образом, рассмотренные законодательные  положения не предписывают, но и  не запрещают создание на территории Российской Федерации филиалов иностранных  банков. Это ведет к неопределенности в правовом регулировании деятельности кредитных организаций, в силу чего является одним из недостатков сложившейся  системы банковского законодательства. 

     2.2 Формы присутствия  иностранного банковского  капитала, их особенности  на территории  РФ 

     В зависимости от развития рынка и  режима принимающей страны присутствие  иностранного банка в стране может  принимать следующие формы (Приложение 1):

• представительство
• филиал
• дочерний банк
• консорциальный банк/совместное предприятие

     Представительства обычно открываются с целью поддержки  головного банка в обслуживании своего клиента, в частности, для  обеспечения связи с различными коммерческими и финансовыми  компаниями на внутреннем рынке. Как  правило, представительства предоставляют  минимальный набор услуг. Оно, например, не может выдавать кредиты или  принимать вклады. В некоторых  странах их деятельность сведена  к недоходным операциям, а сами представительства  выступают лишь как агенты, осуществляющие поддержку сделки или операции. Иногда целью открытия представительства  является желание материнской компании исследовать рынок страны на предмет  расширения своего бизнеса.

     Филиал  иностранного банка представляет собой  отделение головного иностранного банка, способного осуществлять широкий  спектр операций, однако он не имеет  статуса юридического лица и действует  от имени материнской компании. Это  дает банку значительно больше возможностей для проведения операции на внутреннем рынке по сравнению с представительством, однако вместе с тем расходы по его созданию намного выше. Он, как  правило, полностью или частично не подчиняется законодательству страны пребывания, в частности, установленные  центральным банком нормативы максимального  риска, которые считаются в отношении  капитала банка, могут быть не применимы  к филиалу. Это одна из причин того, почему многие развивающиеся страны наложили запрет на присутствие филиалов иностранных банков. Однако риски, которые  принимает на себя филиал, ничем  не ограничены со стороны материнской  компании, вследствие этого его банкротство  возможно только при банкротстве  всего банка, то есть на консолидированной  основе.

     Дочерний  банк - наиболее часто встречающаяся  форма присутствия иностранной  кредитной организации на местном  рынке. Данные банки являются самостоятельными институтами с собственным капиталом. Несмотря на то, что собственником  дочернего банка является нерезидент, дочерний банк осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством  той страны, где он инкорпорирован, и оформляется как самостоятельное  юридическое лицо. Во многих случаях  иностранные финансовые институты  не создают новых структур, а покупают уже существующие. При этом государство  часто побуждает инвестора к  приобретению местного банка, находящегося в кризисном состоянии. Это позволяет  властям снизить издержки по его  дальнейшей санации и реструктуризации. Иногда приобретение уже существующего  банка начинается с покупки миноритарной доли капитала банка с постепенным  выкупом остального пакета.

     Консорциальный  банк представляет собой банк, капитал  которого сформирован за счет средств  иностранных и местных инвесторов. Такая форма образования предпочтительна, когда инфраструктура страны, в которую  банк намеревается войти, ему не известна. Посредством участия в капитале банка (как правило, меньше 50%) иностранный  банк получает возможность иметь  своего представителя в совете директоров и несколько представителей в  комитетах, решающих операционные вопросы. Открытие консорциального банка  является первой ступенью на пути создания дочерней структуры, полностью зависящей  от материнской компании. Миноритарное участие позволяет ознакомиться с банком «изнутри», повлиять на его  работу и сформировать долгосрочную стратегию его развития.  Невозможным  является открытие филиалов зарубежных кредитных институтов, минуя создание дочернего банка. Именно этот пункт  может вызывать вопросы при вступлении России в ВТО. Особенность ситуации заключается в том, что с юридической  точки зрения в России нет каких-либо ограничений на открытие филиалов иностранных  банков. Законом “О банках и банковской деятельности” установлено, что банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Тем не менее, ни один зарубежный банк не имеет в России филиалов. Снятие ограничений де-факто на открытие филиалов сделает доступ зарубежных кредитных институтов на российский рынок более комфортным и быстрым, но одновременно будет означать и усиление конкуренции, в ходе которой российские банки могут оказаться в неравном положении с филиалами иностранных. Кроме того, филиалы иностранных банков подотчетны надзорным и налоговым органам страны базирования материнского концерна, что допускает возможность создания для них определенных преференций при проведении отдельных операций из-за различий в пруденциальных нормах и условиях регулирования банковской деятельности в России и за рубежом.

     Об  этом говорил и Александр Геншафт  в интервью газете «Правда», финансовый директор Группы компаний Verysell, «в процессе переговоров по присоединению России к ВТО вопрос допуска филиалов иностранных банков в Россию будет  принципиальным». Такого же мнения придерживается исполнительный директор Центра развития Дмитрий Лепетиков, который в  интервью газете «Бизнес» отметил, что  «дочерние банки подчиняются  российскому законодательству, нашим  нормам валютного контроля и ограничениям на вывоз капитала... Филиалы находятся  вне юрисдикции РФ, а значит, могут  стать удобным каналом для  обвального притока или оттока капитала».

     «Разрешение на открытие филиалов позволило бы иностранным банкам уменьшить неоперационные расходы и обойти часть административных барьеров, - говорит в интервью журналу  «Эксперт» руководитель группы БФИ  Александр Хандруев. - Например, для  филиалов иностранных банков не могут  устанавливаться требования по формированию обязательных резервов, что, учитывая существенную разницу в размерах обязательного резервирования в  России и других странах, ставит их в предпочтительные условия. Также  филиалы иностранных банков имели  бы больше возможностей оптимизировать налогообложение, поскольку они  не предоставляют в полном объеме отчетность налоговым и надзорным  органам страны их пребывания».

     Поэтому при определении как порядка  открытия филиалов иностранных банков, так и режима регулирования их деятельности допустимо применять  те меры, которые не противоречат условиям вхождения России в ВТО, а именно:

     - заключение соглашения о сотрудничестве  Банка России с главным надзорным  органом в стране регистрации  головного офиса, что вытекает  из Базельского соглашения об  основополагающих принципах эффективного  банковского надзора;

     - применение к филиалам иностранных  банков норм отечественного валютного  контроля;

     - применение к филиалам ограничений,  аналогичных тем, что применяются  к материнской структуре.

     Подводя итог сказанному, вопрос о целесообразности и перспективах открытия на территории Российской Федерации филиалов иностранных  банков не является столь однозначным. Сама по себе правовая форма присутствия  на российском рынке через филиал не создает иностранному банку безусловных  конкурентных преимуществ по сравнению  с вариантом присутствия через  дочернее учреждение. Сопоставимость конкурентных достоинств и недостатков  филиалов и дочерних учреждений определяется как внутренней логикой управления рисками и ресурсами внутри международных  банковских групп, так и требованиями органов государственного банковского  регулирования и надзора в  странах нахождения этих филиалов, по аналогии с регулированием и надзором за деятельностью дочерних учреждений иностранных банков. Государственное  регулирование деятельности филиалов в странах их нахождения может  оказаться даже более строгим  и менее удобным для бизнеса  по сравнению с регулированием деятельности дочерних учреждений иностранных банков. 

     3. Экспансия иностранных  банков в России

3.1 Слияния и поглощения  банков в России  как фактор экспансии  иностранного банковского  капитала 

     Экспансия (от лат. expansio — расширение, распространение) экономическая, расширение сфер влияния  частнокапиталистических фирм, монополистических  объединений и групп, а также  капиталистических государств в  области экономики. Экспансии свойственна  природа капитализма как способ извлечения большей прибавочной  стоимости. Преимущества крупномасштабного  специализированного производства способствовали завоеванию товарами, произведёнными на капиталистических  предприятиях, рынков экономически отсталых стран. Усиление экспансии. в условиях империализма — закономерное следствие  концентрации производства и капитала, обострения внутренних противоречий капиталистической  экономики, действия неравномерности  экономического и политического  развития капитализма закона. Экспансия  происходит путём борьбы за наиболее выгодные сферы приложения капитала, источники сырья и рынки сбыта  произведённой продукции.

     Банковские  слияния и поглощения в России в последние годы развиваются  весьма быстрыми темпами, являясь одним  из актуальных процессов реформирования банковского сектора. Экономический  рост, наблюдающийся сейчас в России, требует постоянной подпитки со стороны  финансовой и банковской систем. Российская банковская система в ее нынешнем состоянии не готова в полном объеме обеспечить реальный сектор долгосрочными  кредитными ресурсами, предоставить полный спектр банковских услуг по приемлемой цене, обеспечить одинаковый уровень  и разнообразие предоставляемых  услуг во всех регионах страны. Данная ситуация в самом ближайшем будущем  будет тормозить экономический  рост страны и перестанет удовлетворять  население.

     В условиях выхода российских ФПГ на международные рынки, прихода на российский финансовый рынок крупного иностранного банковского капитала, возможности для крупных российских корпораций осуществлять заимствования  на международном рынке капитала перед российским банками встает дилемма: или быть по-настоящему конкурентоспособными, крупными, универсальными банками, или  ограничиться обслуживанием среднего и мелкого российского бизнеса  и своих ФПГ, оставив наиболее привлекательную клиентуру дочерним институтам банков-нерезидентов и их материнским банкам.

     Оптимальным решением многих из современных проблем  российского банковского сектора  являются процессы слияний и поглощений.

     С 2000 г., времени завершения первой фазы послекризисного восстановления российских банков, происходит заметная интенсификация процессов слияний и поглощений банков в России. Это стало следствием необходимости укрупнения банковского  капитала для обеспечения удовлетворения потребностей реального сектора  экономики и человека. Происходит образование и дальнейшее усиление банковских групп и холдингов. Они  возникли на основе государственных  банков (прежде всего ОАО Банк ВТБ (далее - ВТБ), крупных частных коммерческих банков (ОАО «МДМ-Банк», Альфа-банк, ОАО АКБ «Росбанк»).

     С 2003-2004 гг., периода поступательного  роста российской экономики, развития процессов построения банковских групп  и холдингов на основе процессов  слияний и поглощений, улучшения  делового и инвестиционного климата  в стране, началась постепенная экспансия  иностранных банков на российский рынок. Этот процесс начался, несмотря на существенные препятствия, оставшиеся со времен первого  периода развития российского банковского  сектора. Среди них:

• недостаточная прозрачность банковского сектора России;
• высокие экономические, институциональные риски и административные барьеры;
• слабое законодательное регулирование слияний-поглощений банков и всего банковского сектора;
• позиция Банка России и Правительства РФ по поводу разрешения открытия на территории России филиалов зарубежных банков;
• отсутствие членства в ВТО;
• неконвертируемость национальной валюты;
• переоценка российскими банкирами своего бизнеса.

     Основными путями экспансии иностранного банковского  капитала на российский рынок являются открытие дочерних банков, приобретения и поглощения российских кредитных  организаций и инвестиционных компаний. Если до 2003-2004 гг. в качестве основного  пути проникновения на российский рынок  рассматривалось открытие 100% дочернего  банка, то начиная с этого периода  реальной альтернативой стало приобретение или поглощение действующих российских банков.

     Реальных  сделок в этот период было проведено  достаточно мало. Среди заметных сделок можно отметить покупку «Дельта-банк»  американским GE Consumer Finance (финансовое подразделение General Electric). В то же время многие крупнейшие мировые банки начали процесс  отбора кандидатов для приобретения на российском рынке: развернулась жесткая  борьба за контроль над КМБ-Банк между  итальянским Banca Intesa, французским BNP Paribas и немецким Deutsche Bank; уже практически  была заключена сделка по продаже 45% акций «Банк Русский стандарт»  французской Cetelem (дочка BNP Paribas, специализирующаяся на потребительском кредитовании). Последняя сделка не состоялась по причине резкого повышения цены за продаваемый пакет акций со стороны собственников банка, уже  после ее согласования. Здесь отразились два фактора: резкий рост стоимости  розничных российских банков, начавшийся в 2004 г., и завышенная оценка российскими  владельцами рыночной капитализации  своего бизнеса.

     Другой  формой подготовки экспансии иностранного банковского капитала в Россию стало  приобретение миноритарных пакетов  средних российских кредитных организаций  международными банками ЕБРР (EBRD) и  МФК (IFC). Фактически это плацдарм для  перепродажи через определенное время этих пакетов акций, а зачастую всего банка частному иностранному капиталу. За время нахождения в  его капитале ЕБРР или МФК российский банк проходит тщательный международный  аудит, выходит на международный  уровень прозрачности бизнеса, пользуется советами ведущих банковских экспертов. Естественно, что после этого  такой банк является заманчивым приобретением  для международного банковского  капитала.

     Можно сказать, что период 2004-2005 гг. был периодом скрытой экспансии иностранного банковского капитала на российский банковский рынок.

     В 2005-2006 гг. экспансия иностранного банковского капитала перешла из скрытой стадии (переговоры о приобретении российских банков, их оценка, наблюдение за российским рынком) в открытую. Это выразилось, прежде всего, в резком увеличении, как количества, так и объемов сделок поглощения российских банков нерезидентами. Если раньше основной целью были средние российские банки, то в настоящее время можно выделить три основные целевые группы, интересующие иностранный капитал.

     1. Крупные российские банки.

     В этом сегменте выделяется сделка по приобретению 20%-1 акция ОАО АКБ «Росбанк»  со стороны банковской группы Sosiete Generale. При этом французская банковская группа получила опцион на право докупить акции до контрольного пакета. Миноритарную долю акций иностранным инвесторам продал «Банк Москвы». Обсуждалась  продажа блокирующего пакета АБ «Газпромбанк»  немецкому Drezdner bank. Основные мотивы в  приобретении банков данной группы - единомоментное получение заметной доли на российском рынке банковских услуг; серьезная  экспансия на базе одного крупного банка.

     2. Средние специализированные (розничные)  российские банки.

     Здесь можно отметить крупные для российского  банковского рынка сделки по приобретению Raiffeisen International Bank-Holding розничного ОАО  «ИМПЭКСБАНК», поглощение Sosiete Generale двух розничных банков «КБ ДельтаКредит»  и «КБ Про-мэк-Банк», получение  контроля над КМБ-Банк со стороны  итальянского Banca Intesa, приобретение венгерским OTP-Bank российского ИНВЕСТСБЕР-БАНКА  и другие сделки. Мотивация в приобретении банков этого сегмента - получение  «входного билета» и перспективной  рыночной позиции на российском рынке, прежде всего, на наиболее интенсивно развивающемся его сегменте - рынке  розничных услуг. Серьезными преимуществами при выборе кандидатуры на поглощение для иностранных инвесторов являются известный на ритейловом рынке бренд, а также широкая сеть отделений  и филиалов по всей стране.

     3. Малые банки.

     Можно отметить сделки приобретения балтийской финансовой группой Hansabank (входит в  группу Swedbank) банка КБ «Квест», покупка  вторым банком Индии ICICI Bank Ltd. небольшой  кредитной организации ООО «Инвестиционно-кредитный  банк» и другие. Стимулом для приобретения иностранцами подобных банков является получение лицензии без прохождения  процедуры регистрации дочернего  банка с нуля.

     В результате этой экспансии за период с начала 2005 г. по 01.01.2007 г. доля иностранных  инвестиций в совокупном уставном капитале российских банков выросла с 6,2 до 14,9%, т. е. более чем в два раза . Менее  чем за два года она выросла  больше, чем за предыдущие 15 лет. Участие  нерезидентов в собственном капитале российской банковской системы только с 01.01.2006 г. по 01.01.2007 г. выросла с 9,3 до 12,7%, а в активах - с 8,3 до 12,1%

     Этот  факт обуславливает несколько основных факторов:

• серьезное увеличение инвестиционной привлекательности России, выразившееся, в том числе, в присвоении хороших суверенных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами;
• резкий рост российского розничного банковского рынка, прежде всего сегмента потребительского кредитования; валютная либерализация; большой потенциал роста доли иностранных инвестиций по сравнению с другими странами с развивающейся рыночной экономикой;
• быстрый рост российского фондового рынка, который повлек за собой опережающий рост рыночной капитализации российских банков. Сложилась ситуация, когда любое промедление означало повышение цены покупки.

     В качестве характерной особенности  современного этапа слияний-поглощений банков с участием иностранного капитала на российском рынке можно отметить резкий не только количественный, но и  стоимостной рост подобных сделок. Основными игроками на российском рынке  банковских слияний и поглощений в 2006 г. стали именно иностранные  банки. Среди крупных сделок, осуществленных в 2006 г. российскими кредитными организациями, можно отметить лишь поглощение ВТБ  ОАО «ПСБ» за 577 млн дол. (за долю 75%+3 акции). За тот же временной отрезок  с участием иностранного капитала были проведены сделки Sosiete Generate - ОАО  АКБ «Росбанк» (самая крупная  сделка в российском банковском секторе; миноритарный пакет), Raiffeisen International Bank-Holding - ОАО «ИМПЭКСБАНК», OTP-bank -ИНВЕСТСБЕРБАНК, Nordea - АБ «ОРГРЭСБАНК», Commerzbank - АКБ «Промсвязьбанк» (в данной сделке продавался миноритарный пакет). Именно вышеуказанные сделки составили рэнкинг крупнейших в  банковской сфере в истекшем году.

     Другой  заметной характеристикой покупки  нерезидентами российских кредитных  организаций является серьезное  для средних банков и многократное для небольших банков увеличение их собственного капитала. Такое резкое увеличение капитализации является благом для российского банковского  сектора, так как увеличивает  его общую капитализацию. С другой стороны, это достигается посредством  увеличения контроля над ним иностранным  капиталом.

     В России начали возникать первые банковские группы под контролем иностранного капитала, образованные процессами слияний  и поглощений. Первой полноценной  банковской группой под контролем  нерезидентов стала французская Sosiete General, которая приобрела в России три кредитных организации («КБ  ДельтаКредит», КБ «Промэк-Банк» и  Банк «Столичное кредитное товарищество») и образовала два дочерних банка  — «Банк Сосьете Женераль Восток»  и «Русфинанс Банк». Все эти банки  были объединены в «Банк Сосьете  Женераль Восток» и «Русфинанс Банк». Также банковскими группами в  России располагают Raiffeisenbank (находится  в стадии поглощения ОАО «ИМПЭКСБАНК»), Banca Intesa, а теперь и UniCredito.

     Параллельно с экспансией на рынок собственно банковских услуг происходит завоевание инвестиционного рынка. В 2006 г. завершена сделка по приобретению немецким Deutsche Bank российской ИК «Объединенная финансовая группа» за 700 млн дол. -эта цена намного превышает любую другую, выплаченную за инвестиционную компанию в России. В конце 2006 г. было объявлено о покупке итальянской группой UniCredito (владеет в России ММБ) через дочерний Bank Austria Creditanstalt AG двух ведущих подразделений ИГ «Атон» - «Атон Брокер» и «Атон International Ltd» - за 424 млн дол. Эту сделку можно считать не менее удачной и крупной, чем сделку Deutsche Bank - ОФГ, поскольку сумма сделки составляет 4 капитала «Атона» и заплачена за неполный бизнес крупной инвестиционной группы, одного из лидеров брокерского рынка. Открыли свои российские офисы практически все крупнейшие инвестиционные банки мира. В рэнкинге консультантов сделок слияний и поглощений (по объемам сделок) проекта «Слияния и поглощения» за период с 01.01.2005 г. по 01.04.2006 г. 7 из 10 позиций занимают компании, контролирующиеся нерезидентами, в том числе пять первых. По оценкам крупной международной консалтинговой компании Dealogic, за весь 2006 г. рэнкинг консультантов сделок слияний и поглощений в России второй год подряд возглавляет Deutsche UFG (35 сделок на сумму 23,7 млрд дол.), за ней следуют J.P.Morgan, Credit Suisse, Morgan Stanley, HSBC. Ни одной российской компании в десятке нет (Ренессанс Капитал - одиннадцатый, «Атон» - двадцать пятый).

     В результате такой экспансии российские инвестиционные компании и универсальные  банки оказались вытеснены с  ведущих ролей в ряде сегментов (таких, как консалтинг слияний и  поглощений, андеррайтинг ценных бумаг  и организация синдикации кредитов для крупнейших российский компаний) бизнеса. Концентрация капитала в банковской сфере в последнее время происходит также за счет иностранного капитала и российского государственного капитала. Крупные российские частные  банки затормозили свой рост путем  поглощения мелких и средних банков (сделки слияния и поглощения между  крупными российскими полностью  частными банками никогда не проводились), предпочитая развиваться за счет внутренних ресурсов, прежде всего  развития розницы. В сегменте же средних  частных российских банков скорее можно  наблюдать вымывание российского  капитала под натиском иностранных  инвестиций.

     Один  из основных вопросов, стоящих перед  регулирующими органами (Банк России, ФСФР) и политическим руководством, - как быстро будет протекать в  дальнейшем экспансия и несет  ли она угрозу российскому банковскому  сектору или является для него благом. Ответ на первую часть вопроса во многом дадут условия, согласованные Россией при вступлении в ВТО. России после многолетних переговоров и консультаций удалось согласовать условия своего вступления со всеми странами, теперь черед за многосторонними переговорами - финальным этапом на пути в ВТО. Условия либерализации российского банковского рынка стали предметом обостренных дебатов с развитыми странами, которые заинтересованы в экспансии на российский финансовый рынок.

     Предварительным итогом стало согласие России на либерализацию  банковского рынка, но при неприсоединении  к соглашению об открытии его для  филиалов иностранных банков. Переговоры о возможном разрешении деятельности филиалов банков-нерезидентов были продолжены в 2007 г. (при переговорах о вступлении в ОЭСР), и как следствие Россия согласилась на эту меру с рассрочкой до 10 лет. Россия оставила за собой право  на ограничение прямых иностранных  инвестиций в банковский сектор, только если они превысят 50%; при этом инвестиции, сделанные до 01.01.2007 г., исключились  из подсчета. То есть фактически доля нерезидентов в уставном капитале российской банковской системы могла достичь отметки  более 65%. Также Россия уравнивает в  правах резидентов и нерезидентов при  приобретении акций кредитных организаций. Последнее является возможно даже более  важным с позиции открытости банковского  рынка для иностранных инвестиций, чем введение высокой квоты. 

3.2 Позиционирование иностранных банков на российском рынке

На начало 2008 г. в России было зарегистрировано 202 кредитные организации с участием нерезидентов. В 61 банке иностранные  собственники контролируют 100% капитала. На 15 самых крупных из них приходится более 85% совокупных активов банков со 100%-ным иностранным участием (Приложение 2).

Можно условно выделить три типа стратегий, определяющих позиционирование иностранных  банков на внутреннем рынке банковских услуг.

     Универсальная (мультипродуктовая и мультиклиентская). Банк стремится расширить свое присутствие  по всем перспективным направлениям банковской деятельности. Он может  не иметь ключевого конкурентного  преимущества ни по одному из направлений  на текущий момент, но старается  достичь этого в будущем.

     Специализированная (монопродуктовая и моноклиентская). Банк добивается ключевого конкурентного  преимущества при работе с определенным типом клиентов и на рынке определенного  банковского продукта (ипотека, автокредитование, пластиковые карточки и пр.). Этот рынок и эта клиентская ниша обладают хорошими перспективами роста, что  оправдывает узкую специализацию. Закрепившись на данных позициях, банк стремится к сохранению конкурентного  преимущества в стратегической перспективе, что позволит ему получить максимальную выгоду от ожидаемого роста выбранного сегмента.

     Комбинированная (либо мультипродуктовая и моноклиентская, либо монопродуктовая и мульти-клиентская). Исходя из имеющихся конкурентных преимуществ, банк акцентирует свою деятельность на какой-либо одной группе клиентов, предлагая ей широкий спектр банковских услуг, или же концентрируется на предоставлении какого-либо одного банковского  продукта (группы однородных продуктов) широкой клиентской базе. Такой выбор  стратегии объясняется, с одной  стороны, трудностью точной идентификации  быстрорастущих узких ниш, с другой - неэффективностью работы по всему  спектру продуктов и клиентуры.

Анализ  отчетности, программных документов и заявлений руководства крупных банков со 100%-м иностранным участием позволил провести их кластеризацию по типам реализуемых стратегий (Приложние 3). 

3.3 Экспансия иностранных банков: анализ и перспективы

             Экспансия иностранных банков на российском рынке за последнее время стала реальностью. В 2006-2007 гг. доля активов банков с 50%-ным и более участием нерезидентов выросла вдвое, достигнув почти 18% от общего объема. В предшествующие 2004-2005 года этот прирост составлял всего 1%. Доля нерезидентов в совокупном уставном капитале российских банков за 2006-2007 гг. также увеличилась вдвое и составила 23%.

     Экспансия иностранных банков порождает множество  вопросов. Насколько устойчив данный процесс? Как долго он будет продолжаться? На каком уровне проникновения иностранных  банков на российский рынок произойдет насыщение их услугами? Ответы на эти  вопросы необходимы для формирования стратегии развития - как на уровне банковского сектора в целом, так и отдельных кредитных  организаций.

     Начавшийся  в середине 2007 г. кризис на финансовых рынках развитых стран усложнил анализ ситуации, затруднил поиск ответов  на эти вопросы. С одной стороны, кризис повысил привлекательность  финансовых секторов стран с развивающимися рынками, которые зарубежные инвесторы  стали рассматривать в качестве «тихой гавани». С другой — крупным  транснациональным банкам приходится концентрировать ресурсы на сохранении собственной финансовой устойчивости. Это объективно ограничивает их возможности  по приобретению бизнеса в новых  странах и инвестированию в развитие международных сетей.

     Попытаемся  оценить перспективы экспансии  на российском рынке банков, контролируемых нерезидентами, основываясь при  этом на следующих ключевых факторах:

1. инвестиционная привлекательность российского банковского сектора по сравнению с другими странами;
2. динамика прямых иностранных инвестиций в Россию и их взаимосвязь с экономической конъюнктурой в развитых странах;
3. позиционирование иностранных банков на российском рынке — доминирующие стратегии, сильные и слабые стороны;
4. потенциал капитализации российского банковского сектора за счет привлечения средств на внутреннем рынке.

     Анализ  данных факторов позволил сделать пять основных выводов.

     1) Российский рынок банковских услуг имеет среди развивающихся и переходных экономик одни из лучших показателей по динамике роста, доходности операций и уровню кредитных рисков. Текущие позиции настолько благоприятны, что обеспечивают высокую инвестиционную привлекательность российского банковского сектора на несколько лет вперед.

     2) Несмотря на высокую инвестиционную привлекательность, кризис на финансовых рынках развитых стран будет существенно сдерживать приток банковских инвестиций в Россию. Хотя в течение ближайших 2 -3 лет он продолжится, но рост будет идти гораздо более умеренными темпами, чем в 2006—2007 гг.

     3) В течение ближайших 2-3 лет произойдет сдвиг в географии иностранных инвестиций в российский банковский сектор. Активизируется приток из стран, чьи финансовые системы относительно мало пострадали от кризиса, прежде всего - из азиатских и некоторых западноевропейских. В то же время можно ожидать, что интенсивность притока инвестиций из США, Великобритании, Франции и Швейцарии снизится.

     4) Банки с российским капиталом получат возможность в течение ближайших 2-3 лет закрепить свои нынешние позиции на рынке, а при благоприятном развитии событий даже продвинуться вперед. Помогут в этом более спокойная динамика иностранных инвестиций и расширение возможностей по привлечению банками капиталов на внутренних рынках. В этот период можно ожидать сохранения весьма высокого уровня прибыльности банковского бизнеса.

     5) В более длительной перспективе, после восстановления финансовых секторов развитых стран, следует ожидать нового скачка стратегических иностранных инвестиций на российский рынок банковских услуг. Этот скачок может сопровождаться обострением конкурентной борьбы и постепенным снижением общего уровня прибыльности банковского бизнеса. С наибольшим давлением столкнутся универсальные кредитные организации, работающие с массовой клиентурой и предлагающие широкий спектр банковских продуктов. Это будет способствовать усилению специализации среди банков с российским капиталом.