Маркетинговое планирование. 2

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное Государственное  бюджетное

образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Вятский  государственный  гуманитарный университет»

(ВятГГУ) 
 
 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ

                                             Кафедра экономики 

Регистрационный №__________

Дата регистрации_____________ 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

ПЛАНИРОВАНИЕ  НА ПРЕДПРИЯТИИ

тема  «Маркетинговое планирование» 

Студентка Вожженникова В. В. группы ЭУ-52

Руководитель: Костина Л.Г.

__________________________________к защите

             (допустить/не допустить)

Дата  «____»__________________________2012г.

Подпись руководителя______________________

Оценка при защите_________________________

Дата  защиты «____»___________________2012г.

Подпись руководителя______________________

Киров

2012г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

1Теоретические и методические основы планирования хозяйственной деятельности предприятия………………………………………………………5

   1.1 Сущность стратегии управления финансовым потенциалом предприятия………………………………………………………………………….5

   1.2 Финансовая диагностика предприятия………………………………………7

  1.3 Прогнозирование финансового потенциала предприятия……………...…17

2 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Кировский  мебельно-деревообрабатывающий комбинат»………………………………………………23

    2.1 Организация управления ОАО «Кировский МДК»……………………….23

    2.2 Основные экономические показатели хозяйственной деятельности ОАО «Кировский МДК»…………………………………………………………………25

    2.3 Анализ основных средств ОАО «Кировский МДК»……………………...27

    2.4 Анализ оборотных активов ОАО «Кировский МДК»…………………….32

    2.5 Анализ финансового потенциала ОАО «Кировский МДК»……………...38

3 Планирование финансового потенциала ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» на 2011 год……………………………...…43

    3.1 Подготовка прогнозных форм финансовой отчетности ОАО «Кировский МДК»…………………………………………………………………………….….43

    3.2 Анализ вероятности банкротства ОАО «Кировский МДК»…….…….….49

Заключение………………………………………………………………...……….52

Список использованных источников……………………………………………..55

Приложения………………………………………………………………………...58

      Введение

      В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

      В условиях построения рыночных отношений  процессу анализа финансового потенциала должен предшествовать глубокий финансовый анализ функционирования предприятия по следующим вопросам: анализ финансового состояния и определения финансовых возможностей предприятия. Основные тенденции динамики финансового состояния и итогов деятельности предприятия могут прогнозироваться с определенной степенью точности путем сочетания формализованных и неформализованных средств. Финансовый потенциал предприятия определяется наличием достаточного объема финансовых ресурсов и рациональной структурой их привлечения.

      Таким образом, главной задачей управления финансовым потенциалом предприятия  является оптимизация финансовых потоков  с целью максимального увеличения положительного финансового результата.

      Актуальность  данной темы обуславливается тем, что реальные условия функционирования предприятия определяют необходимость проведения анализа финансового потенциала предприятия и его оценки, которая позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выявить наиболее рациональные направления распределения финансовых ресурсов, выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Результаты анализа финансового потенциала предприятия позволяют выявить уязвимые места, требующие разработки мероприятий по их ликвидации.

      Главная цель данной работы является оценка финансового потенциала ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» с целью выработки мероприятий по его повышению. 

        Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      -  дать теоретические аспекты определения финансового потенциала и методы его оценки;

      - представить организационно – экономическую характеристику ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат»; определить финансовый потенциал ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат»;

      -  предложить прогноз развития ОАО «Кировский МДК» в последующие 2011 и 2012 года.

      Объектом  исследования является Открытое Акционерное  Общество «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат».

      Предмет исследования – финансовый потенциал  и инвестиционная привлекательность  предприятия. Период исследования – 2008 – 2010 гг.

      В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы и  приемы экономического анализа:

• неформализованные (логические): разработка системы показателей, построение аналитических таблиц и графиков, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, сравнительный метод;
• формализованные методы: детерминированного факторного анализа, выравнивание динамического ряда, а также традиционные методы экономической статистики.

      Теоретическую основу работы составили нормативные и законодательные акты по теме исследования, учебная и методическая литература.

      Информационной  основой  явилась бухгалтерская отчетность ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» за 2008 – 2010 годы:

      -  бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

      -  приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

      -  отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

         -  Отчет о доходах и расходах (форма № 2 по ОКУД). 

     1 Теоретические и  методические основы  планирования финансового  потенциала предприятия

     1.1 Сущность стратегии  управления финансовым  потенциалом предприятия

      В условиях продолжающегося усиления конкуренции все большее значение приобретают практические подходы к управлению финансовым потенциалом предприятия. При этом указанное направление менеджмента является базовым по отношению к таким элементам как управление качеством, разработка и продвижение новых ассортиментных групп и т.д.

      Финансовый  потенциал можно охарактеризовать как отношения, возникающие на предприятии  по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

• возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;
• наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;
• рентабельности вложенного капитала;
• наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

        По мнению Бланка И.А. [7, с. 528], системообразующим фактором в стратегии управления финансовым потенциалом предприятия является эффективное использование инструментов финансового рынка, главной функцией которых является обеспечение движения денежных потоков от одних хозяйствующих субъектов к другим. В частности, финансовый менеджмент должен при планировании финансовых потоков использовать весь доступный инструментарий, в том числе ориентацию на внутренние и внешние заемные источники финансирования.

      Основной  целью управления финансовым потенциалом  является оптимизация финансовых потоков  с целью максимального увеличения положительного финансового результата. Для этого предприятие должно  
 

      разрабатывать и эффективно применять соответствующие стратегии финансирования.

      В наиболее общем виде под стратегией по управлению финансовым потенциалом  предприятия следует понимать комплекс мер по управлению финансовыми ресурсами  хозяйствующего субъекта с целью получения экономической выгоды и обеспечения непрерывного производственного процесса.

      Механизм  формирования стратегии управления финансовым потенциалом делится  на ряд этапов[7, с. 139],:

1. Анализ и выделение из общей стратегии развития предприятия приоритетов при формировании стратегии управления финансовым потенциалом.
2. Разработка целевых ориентиров, в основе которых лежат следующие процедуры: анализ и прогноз финансово-экономического состояния внешней среды, анализ внутренней среды предприятия, выявление сильных и слабых сторон.
3. Адаптация к условиям внешней среды.
4. Определение основных направлений формирования, накопления, распределения ресурсов и поиск новых источников заемного финансирования.
5. Формирование элементов стратегии управления финансовым потенциалом (планирование и контроль финансовых потоков и ресурсов, организационно-правовое оформление, выбор финансовых инструментов, анализ и оценка финансовых рисков, налоговое планирование).
6. Разработка и реализация стратегии управления финансовым потенциалом в рамках стратегических планов.
7. Анализ и контроль стратегии управления финансовым потенциалом.
8. Использование результатов анализа для конкретизации стратегических направлений развития предприятия.

      Формирование  стратегии управления финансовым потенциалом  должно включать следующие составляющие:

• диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия;
• стратегическое и тактическое планирование;
• выбор эффективных финансовых инструментов, в том числе в рамках принимаемых инвестиционных решений;
• управление финансовыми рисками;
• налоговое планирование;
• организационно-правовое оформление и последующий контроль финансовых потоков.

      Необходимо  отметить, что указанные элементы стратегии управления финансовым потенциалом  в конечном итоге определяют конкурентоспособность любого предприятия, имеющего своей целью извлечение положительного экономического эффекта.

      Достижение  именно этой цели и должна обеспечить в перспективе система менеджмента  в целом. 

      1.2 Финансовая диагностика  предприятия

      В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

      Анализ  финансового потенциала позволяет  учредителям и акционерам выбрать  основные направления активизации  деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ показателей  финансового  

потенциала  позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

      Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представления об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

      Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной из нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. [11, с. 512]

      Ценность  результатов горизонтального анализа  существенно снижается в условиях инфляции.

      Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Можно  выделить две основные черты, обуславливающие необходимость проведения вертикального анализа[6, с. 100]:

      -  переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

      -  относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. 

      Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике нередко  строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнить отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятия.

      Гавриловой  А.Н. [9, с. 608] дается краткая характеристика уровней финансового потенциала предприятия. Деятельность предприятия с высоким уровнем ФПП прибыльна, имеет стабильное финансовое положение. Деятельность предприятия со средним уровнем ФПП прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от изменений, как во внутренней, так и во внешней среде. Если предприятие финансово нестабильно, оно имеет низкий уровень финансового потенциала. Для определения уровня финансового потенциала предприятия предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

      Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  финансовых показателей, различие в  уровне их критических оценок, складывающуюся степень их отклонений от фактических  значений и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, авторами рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку ФПП, т.е. коэффициентный анализ представленный в таблице 1 [16, с. 651].

Таблица 1 – Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям

      Анализ, осуществленный с помощью коэффициентов, позволяет оценивать как текущее, так и в некоторой степени перспективное имущественное и финансовое положение организации, возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции их ресурсного обеспечения, выявить доступные источники финансирования и определить возможность их мобилизации, спрогнозировать положение на рынке капитала.

      Подготовительный  этап предполагает определение системы  финансовых показателей, по которым  будет производиться анализ и  оценка, а также определение пороговых  значений показателей с целью  отнесения их к тому или иному уровню ФПП.

      Состав  представленных показателей не является исчерпывающим, поскольку полный анализ требует включения еще ряда дополнительных  

показателей, расширяющих характеристики финансового  потенциала предприятия. Однако такое  комплексное исследование не является задачей настоящей работы, поэтому будет рассмотрена лишь часть показателей, встречающихся в практике анализа.

      В современных экономических условиях к числу основных задач любой  экономической организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала и обеспечение ее финансовой устойчивости и т. д. Оптимальность принимаемых управленческих решений для реализации этих задач зависит от многих факторов, в том числе и от качества проведения анализа. Поэтому некорректность используемых методик проведения анализа может привести к нежелательным для организации последствиям, поскольку станет основой для неверно принятых управленческих решений.

      Изучение  литературы и нормативных документов по данному вопросу показывает несовершенство существующей системы показателей анализа финансового состояния бизнеса, так как обнаруживается наличие разночтений в определении базы расчета по большинству показателей.

      В связи с этим для эффективной оценки финансового потенциала предприятия предлагается использовать уточненные формулы основных показателей финансового анализа. [19, с. 400]

      Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса организации. Этот показатель отражает степень независимости организации от заемных источников и возможность использования привлеченных средства для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

      Считается, что коэффициент автономии должен превышать 50%, т.е. чтобы сумма собственных средств организации была больше половины всех средств, которыми она располагает. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении вероятности финансовых затруднений. 

      Риск  инвестиций в организацию снижается  по мере приближения коэффициента автономии  к нормативному значению, так как  при этом уменьшается риск невыполнения организациями своих долговых обязательств. Однако без привлечения заемных  средств выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы и инфляции практически невозможно.

      Западная  практика показала: организация, даже привлекая необходимые для реализации своих проектов заемные источники, сохраняет устойчивое финансовое положение, если коэффициент финансовой независимости лежит в пределах 0,5-0,7. Более высокие значения свидетельствуют о нерациональном распределении собственного и заемного капитала.

      Коэффициент независимости (автономии) определяется по формуле:

       ,                                                                                                     (1)

      где К_ФН - коэффициент финансовой независимости;

      СК  – собственный капитал предприятия (стр. 490, итог по III разделу баланса);             

      ВБ  – валюта баланса (стр. 300 или стр. 700 баланса).

      Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) – противоположный коэффициент  финансовой независимости. Рассчитывается с целью определения зависимости  предприятия от долгосрочных заемных источников финансирования. Рассчитывается по формуле:

       ,                                                                                                      (2)

      где К_фз – коэффициент финансовой зависимости;

      ЗК  – заемный капитал предприятия (стр. 690 и стр. 590);

      ВБ  – валюта баланса (стр. 300 или стр. 700 баланса).

      Увеличение  коэффициента К_ф.з. во времени свидетельствует о повышении частицы заемных средств в финансировании предприятий, и наоборот. Если К_ф.з. = 1, предприятие не имеет займов. Показатель финансовой зависимости используют в детерминированном факторном анализе, например в анализе факторов рентабельности собственного капитала. 

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – доля свободных от обязательств активов, находящихся  в мобильной форме (коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами) отражает наличие собственных  оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой стабильности организации. Он показывает, какая часть текущей деятельности финансируется за счет собственных источников предприятия.

      Общая методика расчета может быть представлена как отношение собственных оборотных  средств (собственного капитала в обороте) к оборотным активам.

      Рекомендательная  нижняя граница этого показателя – 10 %. Иными словами, если оборотные  активы предприятия покрываются  собственными средствами менее чем  на 10 %, его текущее финансовое положение  признается неудовлетворительным.

       ,                                                                                                        (3)

      где К_О − коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; СОК – собственный оборотный капитал (форма №1, стр. 490 – стр. 190); ОА – оборотные активы (форма №1, стр. 290).

      Коэффициент самофинансирования – показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать об угрозе неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

       ,                                                                                                         (4)

      где Кф – коэффициент финансирования;

      СК  – собственный капитал предприятия (форма №1, стр. 490);

      ЗК  – заемный капитал предприятия (форма №1, стр. 690 и стр. 590). 
 

      Коэффициент общей ликвидности определяется отношением всех оборотных активов  к текущим обязательствам предприятия:

       ,                                                                                (5)

      где К_ОЛ – коэффициент общей ликвидности;