Особенности налогообложения доходов по ценным бумагам

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

 
           Финансовые  рынки являются одним из важнейших  компонентов современной рыночной  экономики, они обеспечивают перераспределение  капитала между отраслями, регионами  и хозяйствующими субъектами  в поисках наиболее эффективного  его применения. Именно финансовые  рынки создают инфраструктуру  для преобразования сбережений  в инвестиции, а также способствуют  выбору наиболее качественных  и эффективных проектов.

В условиях современной экономики наблюдается постоянное развитие рынка финансовых инструментов. Не является исключением и российский фондовый рынок. К числу важнейших инструментов регулирования фондового рынка, или рынка ценных бумаг, относятся налоги.

Эффективно действующий фондовый рынок может быть построен при наличии оптимальной налоговой системы. Наиболее эффективная налоговая система на рынке капиталов может функционировать на основе следующих фундаментальных принципов:

• сквозное регулирование через все применимые налоги, исходя из экономической природы финансовых инструментов;

• налогообложение реальных, а не номинальных доходов инвесторов;

• безусловный вычет для целей налогообложения убытков из прибылей по операциям с однородными финансовыми инструментами, объединенными общим налоговым режимом;

• устранение неоправданного с экономической точки зрения многократного налогообложения.

Налоговая система РФ отвечает лишь некоторым из этих принципов.

Актуальность исследования. Усиление роли фондового рынка в ускорении темпов экономического развития страны обусловливает необходимость совершенствования регулирования деятельности профессиональных участников и инвесторов на рынке ценных бумаг. Решение проблем налогообложения имеет большое значение для участников рынка ценных бумаг, поскольку их деятельность напрямую зависит от величины налоговой нагрузки и непротиворечивости норм Налогового кодекса РФ.

Цель работы состоит в исследовании особенностей системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

• изучены экономическая сущность и виды ценных бумаг;

• рассмотрены виды доходов, подлежащих налогообложение по операциям с ценными бумагами;

• проанализированы налог на прибыль и налог на добавленную стоимость при операциях с ценными бумагами;

• выделен налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами;

• определены проблемы и возможные пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами.

Объектом исследования являются операции с ценными бумагами.

Предметом исследования являются экономические отношения, складывающихся между участниками фондового рынка и налоговыми органами, контролирующими их деятельность на рынке ценных бумаг, а также закономерности, оказывающие влияние на механизм налогообложения операций с ценными бумагами.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1. Экономическая сущность и виды ценных бумаг

С экономической точки зрения статус ценной бумаги является ее неотъемлемым внутренним свойством, ее содержанием. Экономический статус ценной бумаги задается ее ролью и значением в системе фондового рынка.

Ценная бумага — это документ, дающий право на получение части денежного потока от эксплуатации реальных активов; форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль.

Экономическая сущность ценной бумаги раскрывается через ее экономические признаки [3, c. 44]:

• обращаемость, или рыночность, — способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного документа, облегчающего обращение других товаров;
• ликвидность ценной бумаги — способность ценной бумаги к реализации, степень ее обратимости в денежные средства, возможность быстро, без потерь реализовать ценную бумагу на фондовом рынке;
• доходность — способность ценной бумаги приносить доход ее владельцу, это экономическая форма реализации права собственности на ценную бумагу;
• надежность — степень безопасности вложений в ценные бумаги, это минимальный риск потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, неуязвимость инвестиций в ценные бумаги от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода;
• риск — возможные потери, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса.

Таблица 1. Классификация ценных бумаг [4, c. 102]

Акция — в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;

• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.[13, c. 89]

Российские ценные бумаги могут быть распределены по основным из перечисленных характеристик следующим образом.

Таким образом, ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права.

2. Виды доходов, подлежащих налогообложению по операциям с ценными бумагами

Одним из направлений вложения капитала с целью получения доходов или осуществления расчетов являются различные виды ценных бумаг.

Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируются Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг».[1]

Ценные бумаги представляют собой документ, который удостоверяет право собственности.

Любая ценная бумага может появиться только в процессе эмиссии (выпуска) ценных бумаг.

Каждая ценная бумага должна приносит владельцу определенный доход, который в обязательном порядке будет в дальнейшем облагаться налогом.

Для целей налогообложения ценные бумаги делятся на:

– обращающиеся;

– не обращающиеся.

Так же для целей налогообложения можно выделить два вида ценных бумаг в зависимости от доходов, которые можно по ним получить:

– доходом выступают дивиденды и увеличение стоимости ценных бумаг (акции) - долевые;

– доходом выступают процент, дисконт и рост стоимости ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты) - долговые.

Приказом Минфина России от 05.08.2002 г. № 80н «Об утверждении перечня государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода» утвержден Перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено получение продавцом процентного дохода.[12]

К ним относятся:

• государственные краткосрочные бескупонные облигации;
• облигации федеральных займов;
• облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа;
• облигации государственного сберегательного займа РФ;
• муниципальные ценные бумаги, условия, эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг РФ.
• государственные ценные бумаги субъектов РФ, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг РФ;

Рассмотрим доходы от ценных бумаг в Таблице № 1 «Доходы по ценным бумагам, облагаемые налогом».

Таблица 2. Доходы по ценным бумагам, облагаемые налогом

Таким образом, ценные бумаги приносят доход своим владельцам и в обязательном порядке должны облагаться соответствующими налогами.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ ПО ОПЕРАЦИЯМ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.  Налог на прибыль и налог на добавленную стоимость при операциях с ценными бумагами

Операции с ценными бумагами облагаются податями, которые оплачивают частные лица и компании.

Объектом налогообложения принято считать стоимость соглашения, совместно с проспектом эмиссии. Налогоплательщики, осуществляющие регистрацию, оплачивают налог в размере 0,5% от номинала цены. Эмитент, впервые проводящий эмиссию акций, вносит плату за проектную регистрацию.

Фиксированный налог на операции с ценными государственными бумагами составляет 1 руб. на каждую 1000 руб. При купле-продаже обе стороны сделки вносят по 3 руб. с 1 тыс. руб. Размер подати исчисляется плательщиками самостоятельно. Учитывается стоимость договора или реальная сумма эмиссии исходя из конкретной ставки налогообложения. Подать вносится гражданами в момент регистрации операций.

Указанные процедуры регулируются законом N2023-1, определяющим в качестве объекта налогообложения номинальную цену выпуска акций, установленную непосредственно эмитентом. Положения распространяются на все типы бумаг: облигации, акции, векселя и производные.

Обязательным условием считается наличие государственной регистрации. Детальнее узнать о необходимости эмиссии конкретных бумаг, можно в законе N39-ФЗ, который определяет ряд признаков:

• закрепление неимущественных и имущественных прав;
• размещение выпусками;
• идентичные сроки реализации прав и объем в рамках одного выпуска.

Налог на операции с ценными бумагами в 2015 году составил 0,8% от номинала. Если эмитент откажется регистрировать эмиссию, то деньги, уплаченные в качестве податей, не возвращаются. Законом не установлен источник оплаты сборов, поэтому налогоплательщик вправе самостоятельно изыскивать средства. Заполняя декларацию, плательщик определяет размер оплачиваемого сбора, учитывая фактическую стоимость купли-продажи акций. Если ценные бумаги были получены безвозмездно, то цену определяют исходя из предписаний ст.280 Налогового Кодекса Российской Федерации. При этом учитывается расчетная или рыночная стоимость.

В 2015 году претерпел изменения порядок выявления расходов в процессе продажи акций. Теперь расходами принято считать стоимость реализации облигаций, рассчитанную по методике учета, которую определяет налогоплательщик. Для этого законодатель разработал следующие варианты: ФИФО или стоимость одной единицы. Доходы, полученные от реализации акций и бумаг, принадлежащих государству, не входят в балансовую прибыль предприятия, поскольку облагаются налогом по иным ставкам.

Положения, указанные в законе N 36-ФЗ предусматривают исключения, запрещающие взимать сборы. К ним относятся:

• реорганизация АО – не облагается налогом номинальная сумма выпуска акций;
• присоединение АО – не облагается налогом сумма выпуска акций, конвертируемых в ценные бумаги поглощающей компании, если она не больше объема уставного капитала присоединяемой организации;
• дробление или консолидация АО – в случае не изменения объема уставного капитала компаний, номинальная цена акций не подлежит налогообложению;
• конвертация ценных бумаг в акции иного вида – условием является неизменность объема уставного капитала компании;
• уменьшение уставного капитала компаний – если процедура осуществляется посредством снижения цены акций.

Нововведения 2015 года предусматривают сокращение налоговой базы, связанной с операциями по ценным бумагам. Участники рынка, занимающиеся профессиональной торговлей, получают возможность проводить расчеты в соответствии с обобщенной базой. Указанное нововведение касается клиринговых компаний, бирж и организаторов торговли. Изменения коснутся граждан, не относящихся к профессиональным участникам торгов и получающих право учета в общей базе расходов и доходов, связанных с операциями, касающимися их собственных бумаг.

Исход совершенных операций, проведенных с необращающимися акциями и ФИСС, рассчитывается вместе отдельно взятой базой. Рассмотренная схема отчетности, позволяет засчитывать имеющиеся убытки против прибыли, полученной в ходе операций с необращающимися акциями и ФИСС. Зачет прибыли с убытками в обратную сторону запрещен.

Размер налога зависит от правильности определения стоимости акций. Сегодня стоимость сделок с обращающимися облигациями, совершаемых через торгового организатора, считается рыночной. Если операции проводятся в условиях внебиржевых сделок, то определение стоимости актива осуществляется с фиксацией стоимости, указанной торговым организатором.

Начиная с 2016 года, стоимость актива будет формироваться в рамках налогообложения по отношению к контролируемым сделкам. Если процесс признается не контролируемым, то налог исчисляется исходя из фактической стоимости акций. Закон N183-ФЗ предписывает эмитентам, занимающихся эмиссией бумаг уплачивать налог на операции с ценными бумагами по ставке 0,2% от номинальной цены выпуска. Общая сумма податей не должна превышать 100 тыс. руб. Благодаря этой схеме происходит стимулирование юридических лиц к масштабным заимствованиям на рынке, поскольку выпуск бумаг теперь обходится существенно дешевле.

Нововведение полезно эмитентам, планирующим выпуск бумаг на крупные суммы, ведь наличие фиксированной суммы налога ограничит расходы и повысит прибыль. Государство стремится снизить нагрузку на предприятия и помогает привлекать инвестиции. Такой подход открывает широкие возможности для эмитентов, но не снижает налоговую нагрузку на профессиональных участников рынка, которые по-прежнему уплачивают 0,8%.

Что касается НДС, то согласно пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ, на территории Российской Федерации реализация ценных бумаг НДС не облагается. Данная льгота предоставляется всем предприятиям, в т. ч. не являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом, согласно ст. 39 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», лицензированию подлежит только профессиональная деятельность.

Важным условием использования льготы по НДС при реализации ценных бумаг является обязательное осуществление данной операции от своего имени и за свой счет. Об этом сказано в п. 16 Методических рекомендаций по применению главы 21 НК РФ, утвержденных приказом МНС РФ от 20 декабря 2000 г. № БГ-3-03/447.[12]

Что касается услуг, оказываемых на рынке ценных бумаг регистраторами, депозитариями, дилерами, брокерами, то в соответствии с пп. 12.2 п. 2 ст. 149 НК РФ, данные операции не подлежат налогообложению (т. е. освобождаются от исчисления и уплаты НДС).[2] Таким образом, выполнение договоров по осуществлению операций, относящихся к посреднической или агентской деятельности, независимо от вида ценных бумаг, обложению НДС не подлежит. К ним относятся операции:

• по хранению ценных бумаг (учитывая операции по аренде ячеек для хранения);
• депозитарному обслуживанию;
• оформлению и регистрации сделок;
• управлению пакетом ценных бумаг с учетом и выполнению функций инвестиционного консультанта;
• ведению реестра акционеров;
• начислению и выплате дивидендов и процентов по поручению;
• перевозке ценностей.

НДС необходимо исчислить и уплатить в бюджет, если дело касается изготовления бланков ценных бумаг: заказав изготовление бланков ценных бумаг, предприятие оплачивает и стоимость заказа, и НДС.

Подлежит обложению НДС и полуфабрикат для изготовления бланков ценных бумаг, а также сами бланки, ввозимые на территорию России и на момент ввоза не удостоверяющие чьих-либо имущественных прав. В соответствии с положениями Гражданского кодекса РФ данные документы ценными бумагами не являются.

Реализация ценных бумаг на территории Российской Федерации НДС не облагается в случае осуществления предприятием операций за свой счет и от своего имени. Освобождены от обложения НДС также услуги, оказываемые на рынке ценных бумаг регистраторами, депозитариями, дилерами, брокерами, независимо от вида ценных бумаг.

Однако при оказании услуг по изготовлению, реализации и оформлении бланков ценных бумаг НДС необходимо исчислить и уплатить в бюджет.[16]

Таким образом, нововведение полезно эмитентам, планирующим выпуск бумаг на крупные суммы, ведь наличие фиксированной суммы налога ограничит расходы и повысит прибыль. Государство стремится снизить нагрузку на предприятия и помогает привлекать инвестиции. Такой подход открывает широкие возможности для эмитентов, но не снижает налоговую нагрузку на профессиональных участников рынка, которые по-прежнему уплачивают 0,8%.

2. Налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами

С 2015 г. начали действовать положения НК РФ, предоставляющие гражданам — резидентам РФ, вкладывающим средства в ценные бумаги, возможность воспользоваться с целью уменьшения суммы уплачиваемого в бюджет НДФЛ специальными вычетами — так называемыми инвестиционными. Всего новых вычетов три: один — для получателей доходов от продажи биржевых ценных бумаг, находившихся в собственности более 3 лет, а два (применяемые на выбор) — для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (далее — ИИС) п. 1 ст. 219.1 НК РФ; ч. 2 ст. 6 Закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ (далее — Закон № 420-ФЗ). Посмотрим, кто, когда и как сможет воспользоваться этими вычетами.

Такой счет является новинкой для российского потребителя финансовых услуг. Профучастники рынка ценных бумаг могут открывать ИИС с 1 января 2015 г. ч. 4 ст. 21 Закона от 21.12.2013 № 379-ФЗ (далее — Закон № 379-ФЗ) Вот чем объясняется особый статус этого счета пп. 1, 2, 6, 7 ст. 10.3 Закона от 22.04.96 № 39-ФЗ (далее — Закон № 39-ФЗ):

• он может быть открыт только физлицам и только у таких профучастников рынка ценных бумаг, как брокеры и доверительные управляющие. Основанием будет соответственно договор на брокерское обслуживание либо договор доверительного управления ценными бумагами, который предусматривает открытие и ведение счета (далее — договор на ведение ИИС). При этом на ИИС возможны все те же операции, что и на обычных брокерских счетах и счетах у доверительных управляющих, то есть с любыми финансовыми инструментами п. 1 ст. 10.3 Закона № 39-ФЗ;
• у одного физлица, если он хочет воспользоваться инвестиционным вычетом, может быть только один такой счет подп. 3 п. 3, подп. 3 п. 4 ст. 219.1 НК РФ. В то же время можно будет поменять профучастника либо вид договора на ведение ИИС и перевести активы с закрываемого счета на новый (для сохранения права на НДФЛ-вычет прежний договор на ведение ИИС нужно будет прекратить в течение месяца) п. 4 ст. 10.3 Закона № 39-ФЗ;
• максимум, сколько можно положить на этот счет, — 400 000 руб. в календарный год. Причем этот счет является «безотзывным». Вложенные деньги и прибыль можно будет вывести с него лишь по истечении срока договора на ведение ИИС либо при досрочном закрытии счета (с утратой права на инвестиционный вычет);
• все операции по этому счету профучастник должен вести обособленно от других счетов, в том числе для целей определения налоговой базы по НДФЛ, ведь он — налоговый агент пп. 12, 14 ст. 214.1 НК РФ;
• налоговая база по операциям на ИИС определяется лишь при закрытии счета (переход к другому профучастнику или открытие ИИС другого типа с переводом всех активов на новый счет не является моментом определения налоговой базы). То есть, например, если он был открыт в 2015 г. на 3 года, то налог к уплате по совершенным по этому счету операциям профучастник, как налоговый агент, должен будет определить лишь в 2018 г. на дату прекращения договора на ведение ИИС. А до этого момента НДФЛ с доходов по этому счету его владельцу платить не придется (по обычным же брокерским счетам, напомним, налоговая база и налог к уплате определяются брокером, как правило, по итогам каждого года)п. 20 ст. 214.1, пп. 1, 9.1 ст. 226.1 НК РФ.

Профучастники, оказывающие услуги по ведению ИИС, должны будут пп. 9.1, 15 ст. 226.1 НК РФ; п. 5 ст. 10.3 Закона № 39-ФЗ:

• сообщать в ИФНС об открытии и закрытии ИИС. Поэтому если у гражданина будет несколько таких счетов, то ИФНС непременно об этом узнает и откажет в вычете;
• предоставлять другому профучастнику, к которому перешел клиент, сведения о клиенте и закрываемом ему ИИС (в частности, паспортные данные, ИНН, внесенная на ИИС сумма, сумма доходов и расходов, а также налоговая база по операциям на ИИС в разрезе налоговых периодов и видов операций).

По итогам того года, в котором были проданы (погашены) ценные бумаги, обращавшиеся на организованном рынке, владельцы этих бумаг смогут воспользоваться инвестиционным вычетом в размере положительного финансового результата, полученного от их продажи. Этот вычет будет полагаться при условии, что эти ценные бумаги подп. 1 п. 1, подп. 6 п. 2 ст. 219.1 НК РФ; ч. 1 ст. 5 Закона № 420-ФЗ:

• были приобретены начиная со 2 января 2014 г.;
• находились в собственности более 3 лет;
• не учитывались на ИИС;
• обращались на российской фондовой бирже (инвестиционные паи открытых ПИФ — управлялись российской управляющей компанией). А вот по ценным бумагам иностранных эмитентов, допущенным к торгам на иностранных площадках, эта «льгота» не действует.

Порядок применения такого вычета следующий.

Таблица 3. Порядок применения вычета