Анализ финансового состояния деревообрабатывающего предприятия

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева

 

Кафедра организации производства и инвестиций

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По курсу «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

«Анализ финансового состояния деревообрабатывающего предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент гр. ЭЗУ-52

 

Перфилов В.М.

 

Проверил: преподаватель

 

Ладыгина Л.Ф.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Железногорск – 2008

 

Содержание

Введение            3  1. Анализ актива баланса         4

2. Анализ пассива баланса         6

3. Анализ запасов и затрат         8

4. Анализ финансовой устойчивости       9

5. Анализ ликвидности баланса        11

6. Анализ финансовых коэффициентов       12

7. Анализ финансовых результатов        15

8. Расчет коэффициентов рентабельности  и деловой 

    активности предприятия         17

9. Общие выводы по анализу финансового состояния предприятия  19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

     Финансовая стабильность предприятия – залог ее выживания, так как банкротство при плохой организации ведения хозяйственной деятельности становится вполне реальным. Происходящие интенсивные изменения в  современной российской экономике, да и вообще в экономике в целом предполагают и обуславливают все более растущую потребность предприятий в финансовом анализе. Одним из элементов финансового анализа выступает анализ финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

     В работе рассматриваются  следующие проблемы, решение которых  способствует улучшению финансового  состояния предприятия:

1) количественные изменения в  активе и пассиве баланса, отражающие  динамику структуры активов и степень рациональности вложения капитала

2) степень зависимости предприятия  от внешних источников и возможность  повышения уровня его ликвидности

3) оценка уровня платежеспособности  предприятия в отчетном периоде  и его прогнозирование пр.

     Информационное обеспечение  анализа финансового состояния  включает в себя данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и форма 2 («Отчет о прибылях и убытках»)).

     В качестве объекта  аналитического исследования выступает  закрытое акционерное общество ДОП “Витязь”. В курсовой работе будет проведен поэтапный финансовый анализ этого предприятия, которое занимается деревообработкой и продажей пиломатериалов.

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ актива баланса

 

Таблица  1 Актива баланса

 

Статьи актива баланса	КОД	Абсолютные величины в тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения, +,-		Темп роста, %
		2006	2007	2006	2007	Абс. величин	Уд. весов
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	827	760	0,043	0,037	-67	-0,006	91,9
Основные средства	120	732198	756768	37,83	37,0	+24570	-0,82	103,3
Незавершенное строительство	130	278797	276722	14,40	13,53	-2075	-0,87	99,2
Досрочные финансовые вложения	140	2058	2058	0,11	0,10	0	-0,006	100
Отложенные налоговые активы	145	43103	66801	2,23	3,27	+23698	+1,04	154,9
Прочие внеоборотные активы	150	109	27	0,006	0,001	-82	-0,004	24,7
ИТОГО по  разделу I	190	1057092	1103136	54,62	53,94	+46044	-0,67	104,4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	601311	593136	31,07	29,0	-8175	-2,06	98,6
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	372877	404766	19,27	19,79	+31889	+0,53	108,6
Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)	213	43240	45958	2,23	2,25	+2718	+0,01	106,3
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	178717	137541	9,23	6,73	-41176	-2,5	77
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	6477	4871	0,33	0,24	-1606	-0,1	75,2
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	34370	30440	1,78	1,49	-3930	-0,29	88,6
Дебиторская задолженность со сроком погашения более года	230	35327	-	1,83	0	-35327	-1,8	0
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года	240	193150	316747	9,98	15,49	+123597	+5,51	164
В том числе покупатели и заказчики	241	44036	130247	2,28	6,37	+86211	+4,09	295,8
Краткосрочные финансовые вложения	250	13645	295	0,71	0,01	-13350	-0,69	2,2
Денежные средства	260	529	1177	0,03	0,05	+648	+0,03	222,5
ИТОГО по разделу II	290	878332	941795	45,38	46,06	+63463	+0,67	107,2
БАЛАНС	300	1935424	2044931	100	100	+109507	0	105,7

 

 

Анализ динамики валюты баланса. Проводится сравнение валюты баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 300 табл. 1.

На начало года валюта баланса составляла 1935424 тыс. руб., на конец — 2044931 тыс. руб. Рост валюты баланса  на 5,7% может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно – если он вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно – если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов.

Рост валюты вызван увеличением  готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличением дебиторской задолженности отложенных налоговых активов и денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ пассива предприятия.

 

Таблица 2 Анализ пассива баланса

 

Статьи пассива Баланса	КОД	Абсолютные величины в тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения, +,-		Темп роста, %
		2006	2007	2006	2007	Абс. величин	Уд. весов
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	201400	201400	10,41	9,85	0	-0,56	100
Добавочный капитал	420	192855	192855	9,96	9,43	0	-0,53	100
Резервный фонд	430	2506	2506	0,13	0,12	0	-0,007	100
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	2506	2506	0,13	0,12	0	-0,007	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	515352	349915	26,62	17,0	-165437	-9,51	67,90
Итого по разделу III	490	912113	746676	47,12	36,51	-165437	-10,61	81,86
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  обязательства
Займы и кредиты	510	322299	279290	16,65	13,66	-43009	-3	86,66
Прочие долгосрочные обязательства	515	35118	33753	1,81	1,65	-1365	-0,16	96,11
Итого по разделу V	590	357417	313043	18,47	15,31	-44374	-3,16	87,58
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства
Займы и кредиты	610	434328	723797	22,44	35,39	+289469	+12,95	166,65
Кредиторская задолженность	620	231566	261415	11,96	12,78	+29849	+0,82	112,89
В том числе: Поставщики и подрядчики	621	145154	178566	7,50	8,73	+33412	+1,23	123,02
Задолженность перед персоналом	622	24031	31652	1,24	1,55	+7621	+0,31	60,41
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	25533	15427	1,32	0,75	-10106	-0,56	60,42
Задолженность по налогам и сборам	624	28021	2694	1,45	1,11	-5327	-0,34	81,00
Прочие кредиторы	625	8827	13076	0,46	0,64	+4249	+0,18	148,14
Задолженность учредителям по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные пассивы	660	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	690	665894	985212	34,41	48,18	+319318	+13,77	147,95
БАЛАНС	700	1935424	2044931	100	100	+109507	+3,16	105,66

 

Валюта баланса выросла за счет увеличения кредиторской задолженности на 319318 тыс.р. Ее увеличение является негативным для предприятия,  так как уменьшает финансовую независимость последнего. Собственный капитал не изменился ни в меньшую, ни в большую сторону. Это плохо, так как не увеличивает финансовую независимость предприятия. Структура не является оптимальной так как нарушено равновесие между собственным и заемным капиталом 36,51 и 63,49 соответственно. Заемный капитал превышает собственный почти в два раза, что говорит о том, что предприятие увязает в долгах и не может легко по ним рассчитываться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ запасов и затрат.

 

Результаты предварительных расчетов для анализа структуры «Запасов» представлены в табл.3.

 

Таблица 3 Результаты расчетов для анализа запасов

Статьи запасов	КОД	Абсолютные величины в тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Темп роста,%
		2006	2007	2006	2007	Абс. величин	Уд. веса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Запасы, в том числе:	210	601311	593136	94.6	95	-8175	+0,4	98,6
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	372877	404766	58,6	65	+31889	+6,4	108,6
Затраты в незавершенном производстве	213	43240	45958	6,8	7	+2718	+0,2	106,3
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	178717	137541	28,1	22	-41176	-6,1	77
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	6477	4871	1	0,1	-1606	-0,9	75,2
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	34370	30440	5,4	5	-3930	-0,4	88,6
Запасы и НДС	210+220	635681	623576	100	100	-12105	0	98,1

 

 

В структуре запасов и затрат произошло увеличение доли «Затрат в незавершенном производстве» (с 6,8 до 7%). Причем темп их роста составляет 106,3% при общем темпе прироста «Запасов и НДС» 98,1%. Уменьшение доли готовой продукции  (с 28,1% до 22%) оказало влияние на уменьшение «Запасов и НДС», при этом доля сырья и материалов увеличилась (с 58,6% до 65 %) и составляет основную массу изменения запасов и затрат. Структура «Запасов и НДС» улучшилась за счет уменьшения на складах готовой продукции (с 178717 тыс. руб. на начало года до 137541 тыс. руб. на конец года) и общего снижения запасов с 601311 до 593136 .

4. Анализ финансовой устойчивости

 

Для анализа финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим табл. 4.

 

Таблица 4 Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Код баланса	2006	2007	Изменение +,-
1	2	3	4	5
1 . Источники собственных средств (Капитал и резервы)	490	912113	746676	-165437
2. Внеоборотные активы	190	1057092	1103136	+46044
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)		-144979	-356460	-211481
4. Долгосрочные заемные средства	590	357417	313043	-44374
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных  оборотных средств (стр. 3 + стр. 4)		212438	-43417	-255855
6. Краткосрочные заемные средства	610	434328	723797	+289469
7. Общая  величина  источников  формирования  запасов (стр.5+стр.6)		646766	680380	+33614
8. Запасы и НДС	210+220	635681	623576	-12105
9. Излишек ( + ) или недостаток ( - )    собственных  оборотных средств (стр.3- стр. 8)		-490703	-267116	-757819
10. Излишек  ( + )  или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных    заемных    оборотных средств (стр. 5-стр. 8)		-422943	-666993	-244050
11. Излишек (+) или недостаток ( - ) общей  величины источников формирования запасов     (собственные, долгосрочные и краткосрочные  заемные  источники) (стр. 7 -стр. 8)		11385	56804	+45419
Тип финансового состояния		предкризисное	предкризисное

 

В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является предкризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (422943 тыс. руб. на начало и 666993 тыс. руб., на конец периода).  Долгосрочные обязательства по займам уменьшились с 357417 тыс. руб. до 313043 тыс. руб. А краткосрочные обязательства наоборот увеличились с 434328 до 723797, что говорит о том, что предприятие стало еще большим должником, еще больше потеряло свою независимость и с еще меньшим успехом может рассчитываться по своим обязательствам (по крайней мере, краткосрочным). Запасы сократились (с 635681 тыс. руб. до 623576 тыс. руб.) и пока обеспечиваются источниками их формирования.

 

 

5. Анализ ликвидности баланса.

 

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса приведены в табл.7.

 

Таблица 5 Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Показатели актива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Показатели Пассива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.
		2006	2007			2006	2007	2006	2007
1. Наиболее ликвидные активы, НЛА	250+260	14174	1472	1. Наиболее срочные обязательства, НСО	620 +660	231566	261415	-217392	-259943
2.Быстро реализуемые активы, БРА	240+270	193150	316747	2. Краткосрочные пассивы, КСП	610	434328	723797	-241178	-407050
3.Медленно реализуемые активы, МРА	140+210-216+220+230	666589	620763	3. Долго срочные пассивы, ДСП	690	665894	985212	+695	-364449
4. Трудно реализуемые активы, ТРА	190-140	1055034	1101078	4. Постоянные пассивы ПСП	490+640+650 -216	905636	741805	+149398	+359273

 

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 217392 тыс. руб., на конец периода – 259943 тыс. руб. При этом недостаток «Быстро реализуемых активов» меньше краткосрочных пассивов и не способен покрывать недостаток средств. Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 5, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):

на 2006год:

 

Кол =  14174 + 0,5*193150 + 0,3*666589      = 0,48

231566 + 0,5*434328 + 0,3*665894

 

на конец  2007 года:

 

Кол =  1472+ 0,5*316747+ 0,3*620763      = 0,38

261415 + 0,5*723797 + 0,3*985212

 

Коэффициент ликвидности снизился (с 0,48 до 0,38).

Предприятие может погасить на конец периода только 38% своих обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Анализ финансовых коэффициентов.

 

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия нам помогут данные табл. 6. Для расчетов коэффициентов использованы формулы  и значения показателей табл. 1.

Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

 

Таблица 6. Результаты расчетов финансовых коэффициентов

 

Коэффициент	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение
		2006	2007
1. Автономии	490 / 700	0,47	0,37
2. Соотношения заемных и собственных средств	(590 + 690) /490	1,12	1,74
3. Маневренности	(590 +690 – 190) / 490	-0,04	0,26
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	(590 +690 – 190)/(210 + 220)	-0,05	0,31
5. Абсолютной ликвидности	( 250 + 260) /(690 –640 – 650)	0,021	0,0015
6. Ликвидности	(250 + 260 +240 +270) / (690-640-650)	0,31	0,32
7. Покрытия	290 /(690-.640 – 650)	1,32	0,96
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения	(110+120+211+213) / 700	0,59	0,59
9. Прогноз банкротства	(210+250+260-690) / 700	-0,026	-0,19

 

1) Коэффициент автономии в начале  отчетного периода меньше нормативного  ограничения, что говорит о крайней  неустойчивости независимого финансовом положении. Данный коэффициент снизился с 0,47 до 0,37, что означает еще большее снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого  периода (1,12) не соответствует нормальному ограничению (макс 1,00), а на конец периода – еще больше (1,74), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

3) Коэффициент маневренности вырос  с -0,04 до 0,26, что говорит об увеличении  мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами, т.е финансовое состояние фирмы улучшается.

4) Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования вырос с -0,05 до 0,31, он ниже значения нормального ограничения (1,00) более, чем втрое, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

5) Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился с 0,021 до 0,0015, когда нормальное ограничение 0,20, что говорит о возможности погашения лишь очень незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

6) Коэффициент ликвидности вырос с 0,31 до 0,32, что свидетельствует о хотя и малом, но все же росте прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но, не смотря на рост, значение этого коэффициента крайне мало и не достигает минимального значения 0,8. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

7) Не удовлетворяя нормальным  ограничениям (2,00) на начало анализируемого  периода, коэффициент покрытия уменьшился на конец периода с 1,32 до 0,96, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств

8) Коэффициент имущества производственного назначения остался без изменения (0,59) за счет роста затрат в незавершенном производстве, поэтому несмотря на соответствие значений нормативному ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества.

9) Коэффициент прогноза банкротства показывает, что банкротство предприятия очень велика и весьма реальна.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Анализ финансовых результатов

 

Анализ финансовых результатов состоит из двух частей: анализа динамики показателей прибыли и анализа рентабельности и деловой активности. Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в табл.7 и 8.

 

Таблица 7. Расчетные данные для анализа динамики показателей прибыли

 

Показатели	Код	Абсолютные величины, Тыс. руб.		Удельные Веса, %		Изменения			Темп роста, %
		2006	2007	2006	2007	абсолютное	Удельного веса
1	2	3	4	5	6	7	8		9
1. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3074744	3812545	100	100	737801	0		124
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	020	3037118	3636583	99,89	98,78	599465	-1,11		119,7
Валовая прибыль от продажи	029	37626	175962	0,11	1,22	138336	1,11		467,7
Коммерческие расходы	030	40903	222412			181509			543,8
Управленческие расходы	040	-	-			-			-
Прибыль.( убытки)  от продаж (010-020-040)	050	-3277	-46450			-43173			1471,4
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	58	114			56			196,6
Проценты к уплате	070	55667	82392			26725			148,0
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	1324586	395192			-929394			30,0
Прочие операционные расходы	100	1329647	431441			-898206			32,4
Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	2474	21045			18571			850,6
Прочие внереализационные расходы	130	22322	35067			12745			157,1
Прибыль ( убыток ) до налогообложения ( стр. 05+060 – 070 + 090 – 100 + 120 –130)	140	178999	83795			-95204			47,0
Отложенные налоговые активы	141	21380	23927			2547			112,0
Отложенные налоговые обязательства	142	7130	1266			-5864			17,8
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	180	17471	11631			-5840			66,6
Прибыль ( убыток ) от обычной деятельности	190	87016	165437			78421			190,0

 

Из данных табл.10 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 1,1 пункт и составляет на конец периода 7,3% за счет снижения (с 93,8 до 92,7%) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации (результат прочей реализации) не привлекались. Темп прироста прибыли составляет 130,2%, в то время как темп прироста выручки — 109,3%.при этом темп роста себестоимости (108,%), удельный вес изменений которой составил 1,% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о  незначительном повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

 

Таблица 8 Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

 

Коэффициент	Порядок расчета	Значение
		2006	2007
1. Рентабельности продаж	Стр.140 отчета / стр. 010 отчета	0,06	0,02
2. Рентабельности всего капитала  предприятия	Стр.140 отчета/ стр. 700 баланса	0,09	0,04
3. Рентабельности внеоборотных активов	Стр.140 отчета /стр. 190 баланса	2,06	0,51
4. Рентабельности собственного капитала	Стр. 140 отчета / стр. 490 баланса	0,20	0,13
5. Рентабельности перманентного  капитала	Стр. 140 отчета / (стр490 +590) баланса	0,14	0,08
6. Общей оборачиваемости капитала	Стр.010отчета / стр. 700 баланса	1,59	1,86
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр. 010 отчета /стр.290 баланса	3,5	4,05
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	Стр.010 отчета /стр.210 баланса	5,11	6,43
9. Оборачиваемости  готовой продукции	Стр. 010  отчета /стр.215 баланса	-	-
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр. 010 отчета / стр240 баланса	15,92	12,04
11. Среднего срока оборота дебиторской  задолженности, в днях	365 * стр.240 баланса /стр.010 отчета	22,93	30,32
12. Оборачиваемости   кредиторской задолженности	Стр. 010 отчета /стр.620 баланса	13,28	14,58
13. Среднего срока оборота кредиторской  задолженности, в днях	365 *стр.620 баланса /стр.010 отчета	27,49	25,03
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	Стр. 010 отчета /стр. 190 баланса	2,91	3,46
15. Оборачиваемости собственного  капитала	Стр. 010 отчета /стр.490 баланса	3,37	5,11