Анализ финансового состояния деятельности ОАО «Созвездие»

Глава 1. Анализ финансового  состояния деятельности ОАО «Созвездие»

1.1. Краткая характеристика  предприятия ОАО «Созвездие»

ОАО «Концерн «Созвездие»  создан во исполнение Указа Президента РФ №993 от 29 июля 2004 года с целью сохранения и развития научно-производственного  потенциала предприятий радиоэлектронной промышленности, концентрации ресурсов для создания Единой системы управления войсками и оружием в тактическом  звене Вооруженных Сил Российской Федерации и других воинских формирований, а также для разработки и производства продукции гражданского назначения. Согласно Распоряжению от 17.10.05 №376-р, выпущенному  Территориальным управлением по Воронежской области, ФГУП «Воронежский научно-исследовательский институт связи» преобразовано в Открытое Акционерное Общество «Концерн «Созвездие». 19 октября 2005 г. ОАО «Концерн «Созвездие»  получило свидетельство о государственной  регистрации, выданное Министерством  РФ по налогам и сборам.

ОАО «Концерн «Созвездие»  специализируется на разработке и создании систем, комплексов и средств связи  для Вооруженных сил, иных воинских формирований, ведомств и силовых  структур, а также для отраслей народного хозяйства.

 Основные направления  производственной деятельности:

-автоматизированные системы  управления и связи стратегического  звена;

-автоматизированные системы  управления и связи тактического  звена;

-системы телекодовой, речевой и проводной связи для комплексов ПВО-ПРО;

-автоматизированные системы  связи и управления специального  назначения;

-автоматизированные системы  и средства радиоэлектронной  борьбы;

-профессиональные (корпоративные) системы и средства связи;

-системы и средства  связи общего пользования;

-радиорелейное оборудование  с повышенной помехозащищенностью.

В таблице 1 представлен аналитический  баланс ОАО «Созвездие», составленный на основе балансов данного предприятия  за 2007 и 2008гг.

Таблица 1

Аналитический баланс, тыс. руб.

1.2. Анализ динамики  состава и структуры имущества  предприятия

Анализ динамики состава и структуры имущества  предприятия ОАО «Созвездие»  приведен в таблице 2.

Табилца 2

Вертикальный  и горизонтальный анализ, тыс. руб.

В активе баланса произошли следующие изменения: в 2007г. внеоборотные активы выросли на 3423214 тыс. руб. относительно 2006г. В 2008г. также наблюдается рост внеоборотных активов на 127628 тыс. руб. относительно 2007г. и на 3550842 тыс. руб. относительно 2006г.

Оборотные средства предприятия  выросли в 2007г. на 857940 тыс. руб. относительно 2006г., а в 2008г. на 1847410 тыс. руб. относительно 2007г. и на 2705350 тыс. руб. относительно 2006г. Данное изменение наблюдается преимущественно из-за роста запасов (на 478858 тыс. руб. в 2007г. и на 1425864 тыс. руб. в 2008г.) и дебиторской задолженности (на 374951 тыс. руб. в 2007г. и на 394604 тыс. руб. в 2008г.).

Однако, в 2007г. наблюдается  снижение удельного веса оборотных  активов с 72,35% до 41,49%, что свидетельствует  о снижении скорости оборота средств. Но уже в 2008 году доля оборотных активов  вновь возрастает до 52,62%.

Отрицательным фактором является то, что на предприятии присутствует, хоть и небольшая, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчётной даты (89 тыс. руб.), т.к. эти активы неликвидны.

В 2008г. появляются краткосрочные  финансовые вложения (10000 тыс. руб.). Это  положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. эти средства одни из самых ликвидных и очень  доходны.

В пассиве баланса наблюдаются  положительные изменения к 2008г. Значительно  увеличивается доля собственного капитала с 11,85% до 50,01%. Доля заемного капитала уменьшается  благодаря уменьшению прочих пассивов в 2008г. с 3491754 тыс. руб. до 34300 тыс. руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской  на протяжении с 2006 до 2008гг. говорит  о нестабильном финансовом состоянии. По-существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения  всех видов кредиторской задолженности.

1.3. Анализ источников  пополнения и уменьшения оборотных  активов

Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных активов  предприятия ОАО «Созвездие»  представлен в таблицах 3 и 4.

Таблица 3

Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных активов  за 2007 год

В 2007г. основным источником пополнения оборотных средств являются прочие краткосрочные обязательства 3366533 тыс. руб. (75,81%). А основным источником уменьшения - долгосрочные финансовые вложения 3317184 тыс. руб. (94,69%).

Таблица 4

Анализ источников пополнения и уменьшения оборотных активов  за 2008 год

В 2008г. основным источником пополнения оборотных средств является добавочный капитал 2095052 тыс. руб. (37,85%). А основным источником уменьшения –  прочие краткосрочные обязательства 3457454 тыс. руб. (95,42%).

1.4. Анализ ликвидности  и платежеспособности

В таблице 5 приведена классификация  активов и пассивов предприятия  ОАО «Созвездие».

Таблица 5

Группировка активов и  пассивов предприятия, тыс. руб.

Результаты расчетов по предприятию  ОАО «Созвездие» показывают, что  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид:

Характеризуя ликвидность  баланса, следует отметить, что в 2006, 2007 и 2008 гг. наблюдается платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2006г. – 546407 тыс. руб., в 2007 – 920120 тыс. руб., в 2008 – 1433355 тыс. руб.

В 2007г. краткосрочная дебиторская  задолженность оказалась меньше краткосрочных кредитов банков и  заемных средств на 3019968 тыс. руб. К 2008г. ситуация наладилась.

На протяжении 2006 – 2008 гг. видно, что у предприятия достаточно средств для покрытия долгосрочных обязательств.

Оценив труднореализуемы активы и постоянные пассивы, можно  заметить, что в 2007г. собственных  оборотных средств не хватает  для покрытия внеоборотных активов. А в 2008г. ситуация изменилась в положительную  сторону.

Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов  представлен в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициентный анализ

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что у предприятия  в 2007г. не достаточно средств, которые  могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. К 2008г. ситуация налаживается.

Значения коэффициентов  абсолютной ликвидности говорят  о том, что предприятие не в  силах быстро выполнить краткосрочные  обязательства не полагаясь на дебиторскую  задолженность.

Значения коэффициентов  быстрой ликвидности тоже не достигают  нормы. Поэтому предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства  за счет наиболее ликвидных активов. Данный коэффициент показывает, какая  часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Расчет общего коэффициента ликвидности баланса показывает, что на протяжении всего рассматриваемого периода платежная способность  организации неудовлетворительная. Но к 2008г. наблюдается улучшение: коэффициент  вырос с 0,32 до 0,69.

1.5. Анализ финансовой устойчивости

Определение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Созвездие» представлено в таблицах 7 и 8.

Таблица 7

Тип финансовой устойчивости

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме авансированных средств. В 2006 и в 2007 гг. у предприятия значение данного коэффициента ниже нормы, что говорит о его низкой финансовой устойчивости и сильной зависимости от кредиторов. К 2008 году ситуация налаживается.

Сильное превышение нормы  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств в 2007г. сигнализирует  о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Значения коэффициентов  маневренности и обеспеченности собственными средствами говорит о недостаточности у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. А отрицательное значение данных показателей в 2007г. свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Величина коэффициента финансирования в 2007г. меньше 1 (т.е. большая часть  имущества сформирована за счет заемных  средств), это может свидетельствовать  о значительном финансовом риске. В 2008г. предприятие уменьшило краткосрочные заемные источники за счет увеличения собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости еще раз показывает то, что предприятие только в 2007г. находится в финансово-неустойчивом положении.

1.6. Анализ деловой  активности

Анализ деловой активности предприятия ОАО «Созвездие» выполнен в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты деловой  активности

Значение коэффициента оборачиваемости  активов осталось без изменений. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения не меняется.

Снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала говорит об уменьшении кредитных ресурсов и увеличении собственного капитала.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов  свидетельствует об улучшении эффективности  использования оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается  дебиторская задолженность. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Ситуация на данном предприятии  является благоприятной, т.к. коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  больше коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности.

Положительным моментом является то, что коэффициент оборачиваемости запасов возрастает, т.к. чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

1.7. Анализ вероятности  банкротства

Анализ вероятности  банкротства предприятия ОАО  «Созвездие» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ вероятности банкротства

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а  предприятие - неплатежеспособным, т.к. коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами <0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на 6 месяцев, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Созвездие»

2.1. Анализ источников  формирования прибыли

Анализ источников формирования прибыли предприятия ОАО «Созвездие» представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ источников формирования прибыли, тыс. руб.