Анализ финансового состояния деятельности ООО «Маховик

Санкт-Петербургский  Гуманитарный Университет  Профсоюзов

Кафедра экономики 
 

Курсовая  работа

по дисциплине

«Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия» 

На тему:

«Анализ финансового состояния деятельности  ООО «Маховик» 
 

Выполнила:

Пассерова В.А.

студентка 4 курса

Экономического  факультета

Специальности ЭиУП

Проверил:

Шлафман  А.И. 
 
 

Санкт-Петербург

2011

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 4

Сущность  и значение анализа  финансового состояния 4

Этапы проведения анализа  финансового состояния  предприятия 6

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Маховик» 13

2.1. Краткая характеристика  предприятия ООО  «Маховик» 13

2.2. Анализ имущества  ООО «Маховик»  и источников его  формирования 13

2.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия 16

2.4. Анализ финансовой  устойчивости и  деловой активности  предприятия 17

2.5. Анализ прибыли  и рентабельности  предприятия 22

2.6. Оценка вероятности  банкротства 23

Глава 3. Мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния ООО «Маховик» 25

3.1. Пути повышения  платежеспособности  организации 25

3.2. Использование финансового  рычага для повышения  рентабельности собственных  средств 27

3.3. Предложения по  развитию деятельности  ООО «Маховик» 28

Заключение 30

Список источников литературы 32 

     Введение

В настоящее  время в России повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность, резко возрастает значение состояния финансовой устойчивости. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается сокращение инвестиций в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою деятельность за предыдущие периоды и планировать будущую деятельность.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и, в конечном счете, к банкротству.

В рыночной экономике предприятия несут  полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового  состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и  деловых партнеров. Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Маховик».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Целью данной курсовой работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели решаются следующие  задачи:

• Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния и описать этапы проведения анализа финансового состояния;
• Представить краткую характеристику и оценить имущественное положение, финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность, а также оценить вероятность банкротства ООО «Маховик» методом двухфакторной модели Альтмана и с помощью коэффициента У.Бивера.
• Разработать мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния предприятия ООО «Маховик».

Цель  и задачи данной курсовой работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения.

     Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Сущность  и значение анализа  финансового состояния

Одно  из важнейших условий успешного  управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.¹

Анализ  финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово–хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.²

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его  кругооборота и способность предприятия  финансировать свою деятельность на определенный момент времени.³

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.⁴

Основная  цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом упор делается не только на текущее финансовое состояние предприятия, но и на его ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. на ожидаемые параметры финансового состояния.

По результатам  исследования ведущих российских компаний на предприятиях сложилась следующая  практика применения экономического анализа:

• 50% компаний применяют комплексный экономический анализ;
• 43% компаний не применяют вообще экономический анализ;
• 7% компаний используют программы и приложения по экономическому анализу.⁵

Таким образом, у руководителей большинства  российских компаний не четкой оценки финансово-хозяйственной деятельности их предприятий.

Источниками информации для анализа финансово  – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования. Годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из бухгалтерского баланса (форма №1); отчета о прибылях и убытках (форма №2); приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчета об изменениях капитала (форма №3); отчета об изменении денежных средств.

Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости  продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание  и основная цель финансового анализа  – оценка финансового состояния  и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.⁶

Основная  задача анализа финансового состояния  заключается в своевременном  выявлении и устранении недостатков  финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового  состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской  отчетности – это процесс, при  котором оценивается прошлое  и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной  целью является оценка финансово- хозяйственной  деятельности организации.

Результаты  анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также  прогнозирования ее отдельных показателей  и финансовой деятельности организации  в целом. Анализ финансового состояния  является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.⁷

На основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

Анализ  финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами. Основными задачами комплексного анализа финансового состояния предприятия являются следующие:

1. оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
2. оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
3. оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
4. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
5. оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний  анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление  денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово –  хозяйственной деятельности предприятия  нужны внутренним пользователям  в качестве исходной информации для  принятия различного рода экономических  решений.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного  вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.⁸

Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Порядок проведения анализа финансового  состояния предприятия состоит  из двух этапов и нескольких подэтапов: 

1. Анализ  бухгалтерского баланса (формы №1), куда входит анализ имущества и источников его формирования, анализ ликвидности баланса, анализ платежеспособности предприятия, анализ финансовой устойчивости и анализ вероятности банкротства.
2. Анализ Отчета о прибылях и убытках (формы №2), куда включается анализ динамики показателей деловой активности; анализ прибыли и анализ рентабельности.

Имущественное положение

Финансовая  оценка имущественного потенциала предприятия  представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под  его контролем, и структуре активов.

Доля  основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьируется по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.  

     Ликвидность и платежеспособность

Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Но при этом вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Таким образом, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.⁹

Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используются три основных аналитических коэффициента:

Коэффициент текущей ликвидности К_лт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств): К_тл = ТА / КП, где ТА - текущие активы; КП - краткосрочные пассивы.

Значение  показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности К_лб по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы: К_лб = (ДС + ДБ) / КП,   где ДС - денежные средства; ДБ – расчеты с дебиторами.

Логика  такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности  запасов, но и, что гораздо более  важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно  ниже расходов по их приобретению. В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) К_ла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: К_ла = ДС / КП.                                                           

Общепризнанных  значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной  отчетностью показывает, что его  значение, как правило, варьирует  в пределах от 0,05 до 0,1.

Оценку  ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных  средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной  перспективе рассматривается как  неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов  ликвидности уже не имеет смысла.¹⁰ 
 
 

     Финансовая  устойчивость

Финансовая  устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его  взаимоотношений с кредиторами. Краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять, если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Анализ  финансовой устойчивости включает в  себя две группы показателей, называемых условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет.

Коэффициент концентрации собственного капитала К_кс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность: К_кс = СК / ВБ, где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников: К_кп = ЗК / ВБ, где ЗК – заемный капитал.

Сумма значений коэффициентов концентрации заемного и собственного капитала равна 1 или 100%.

К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся  два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К_с (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств К_м: К_с = ЗК / СК и К_м = СОС / СК, где СОС – собственные оборотные средства.

Уровень финансового левериджа считается одним из основных коэффициентов при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.¹¹

Коэффициент финансовой зависимости К_фз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации: К_фз = ВБ / СК.                                                           

Коэффициент структуры заемного капитала К_сп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств: К_сп = ДП / ЗК.   

Этот  показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле: К_об = СОС / ТА, где ТА - величина оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя равно 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.  

     Деловая активность

В широком  смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим  трем направлениям:

• оценка степени выполнения плана  по основным показателям и анализ отклонений от него;
• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно  последнее направление является ключевым, суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру  оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена  требованию эффективного использования  оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.

Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной  деятельности — выручка от продаж и прибыль — находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.